以下为《商业银行金融衍生品业务开展与风险防范》的无排版文字预览，完整格式请下载

下载前请仔细阅读文字预览以及下方图片预览。图片预览是什么样的，下载的文档就是什么样的。

商业银行金融衍生品业务开展与风险防范

在当前利率汇率市场化、资管新规和理财新规监管背景下，发展衍生产品业务可引导银行从传统的存贷款经营模式，向低资本占用和服务型业务的转型，扩大银行收入的来源，有效改善银行经营模式，全面扩大经营收益。

一、金融衍生品概念、种类

金融衍生品是一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产（股票、债券、外汇、大宗商品等）或指数。

金融衍生品合约的基本种类包括远期、期货、掉期（互换）和期权，前述四类基础产品是核心，是一切衍生业务的基础，其他所有的金融衍生品都是前述四种形式中一种或多种特征的混合。

二、金融衍生品的作用

规避风险、价格发现，它是对冲资产风险的好方法。

三、金融衍生品的相关法律规定

目前，在我国法律体系中，涉及金融衍生产品业务的法律、法规、规章有：

1.《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》（2004年第1号）；《中国银行业监督管理委员会关于修改〈金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法〉的决定》（2011年第1号）；

四、金融衍生品在银行业务中的运用

（一）交易性自营投资

商业银行自营交易团队可根据经济周期，或者金融周期，对各类资产进行灵活运作，在风险限额内，综合利用衍生工具进行投机经营，锻炼团队风险管控的能力和市场敏感度，全面提高金融市场业务经营水平。另外衍生工具在自营投资方面的运用也是其他业务的基础，策略落地的前提。

（二）提供代客类服务和产品

对于商业银行而言，有三类客户，即公司类客户、个人客户和同业客户，因为自身信用资质、监管限制、自身风控能力和资金要求等各种原因，无法直接开展特定衍生品业务，或者开展成本较高，因此银行可以开展代客类服务和产品为有需求的客户提供服务。

开展代客类业务可依托的服务和产品包括：签订代客衍生业务协议形式，或者嵌入代客衍生头寸的结构性产品。对于商业银行而言，发展代客业务，可以向客户提供更多更好的服务产品，扩大银行代客业务收入，扩大手续费留存收益，为银行提供更好的市场报价，扩大银行的议价能力，进而有利于提高银行的整体市场影响力。

（三）进行精细化经营管理

目前而言，商业银行在业务开展过程中，其中包含利率汇率风险以及信用风险等，而每类衍生产品均有其独特的“风险-收益”结构特性，因此，商业银行可以灵活运用这一工具，可对全行的利率汇率风险，甚至流动性风险进行精细化的调配管理。具体运用上，商业银行利用衍生产品交易，对全行资产负债的各类利率、汇率风险量值进行动态管理；或者利用衍生产品进行全行的各币种流动性精细化管理等等。

（四）提供对公企业财务和经营服务

在传统的银行对公服务的基础上，利用衍生产品工具，向客户提供量身定做的结构性产品、代客交易协议或创新产品服务组合，满足其经营和财务管理要求。

（五）发展结构性产品业务

利用衍生工具创设的结构性产品也是未来银行比较重要的一个发展方向，银行开展结构性产品业务，产品形式可以包括结构性存款、结构性理财产品和结构性投顾产品。产品设计可以包括，根据客户需求定制化开发，或银行根据市场环境主动发售的交易型产品。

（六）进行投资组合运用

利用衍生产品工具与其他基础资产组合运用，创造特定的业务模式，实现特定的经营目标，例如，利用TRS业务进行报表优化、境外投资和配资增厚投资；利用信用类衍生工具，支持信用类投资等等。

（七）开展衍生产品做市业务

银行在***，对外方面，开展柜台和银行间市场业务，赚取价差收益、内部冲抵头寸后的中收等；对内方面，作为全行利率、汇率、大宗商品等市场风险敞口和信用风险敞口的“中央对手方”，即服务各相关业务部门，提供各类 内容过长，仅展示头部和尾部部分文字预览，全文请查看图片预览。 交易需符合套期会计规定，并划入银行账户管理。

（二）普通类资格：除基础类资格可以从事的衍生产品交易之外，还可以从事非套期保值类衍生产品交易。根据银行业金融机构的风险管理能力，监管部门可以对其具体的业务模式、产品种类等实施差别化资格管理。

即除套期保值类以外的衍生产品交易。包括由客户发起，银行业金融机构为满足客户需求提供的代客交易和银行业金融机构为对冲前述交易相关风险而进行的交易；银行业金融机构为承担做市义务持续提供市场买、卖双边价格，并按其报价与其他市场参与者进行的做市交易；以及银行业金融机构主动发起，运用自有资金，根据对市场走势的判断，以获利为目的进行的自营交易。此类交易划入交易账户管理。

[文章尾部最后300字内容到此结束,中间部分内容请查看底下的图片预览]

以上为《商业银行金融衍生品业务开展与风险防范》的无排版文字预览，完整格式请下载

下载前请仔细阅读上面文字预览以及下方图片预览。图片预览是什么样的，下载的文档就是什么样的。