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套利 框架一、套利的本质套利的本质是赚取价格从扭曲到回归合理过程中的利润。

跨期套利、期现套利，是价格在时间维度上发生了扭曲所带来的机会；

跨品种套利，是商品与商品之间发生了价格扭曲所带来的机会；

跨市套利，是价格在空间维度上发生了扭曲所带来的机会。

不合理的程度决定了盈利空间二、套利的种类三、跨期套利跨期套利的实现主要依据两个原因：

随着交割日的临近，基差逐渐修复，最终趋向于零。

同一商品不同月份合约之间的最大价差由持有成本决定。

从期现套利的角度来讲：期货价格≤ 现货价格 + 持有成本

从跨期套利角度来讲：远月合约的价格≤ 近月合约的价 内容过长，仅展示头部和尾部部分文字预览，全文请查看图片预览。 ，主要是因为交易者在近月合约上交易更加频繁导致的，在较大的单边下跌行情下，近月合约由于波动性更大，所以跌幅可能会更深一些，从而使得与远月合约之间的价差容易被拉大。3.2 期现价差偏离的原因突发重大事件或消息。 由于期货和现货对消息的敏感程度不同，从而对消息的反应程度会存在差异。

现货供需格局失衡。由于基本面的改变，导致现货供需失衡，从而导致期货市场上产生强烈的看涨或看跌预期，尤其是在大牛市或大熊市时，往往容易出现基差与持有成本之间出现较大的偏离。

逼仓行情的出现。当逼仓行情出现时，通常会导致期货价格脱离供需关系，从而引发单边行情，使得期货和现货的正常价格关联被破坏，从而创造了套利的机会。[文章尾部最后300字内容到此结束,中间部分内容请查看底下的图片预览]

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