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期货基础知识

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233网校：王某某

第十章 期货价格分析

第一节 期货行情解读

知识点一 期货行情相关术语（了解）

一、合约

　　以a1505为例，a1505代表*_**2015年5月到期交割的黄大豆一号期货合约。

二、开盘价

　　开盘价是当日某一期货合约交易开始前5分钟集合竞价产生的成交价。如集合竞价未产生成交价，则以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价。

三、最高价

　　一定时间内某一期货合约成交价中的最高价格。

四、最低价

　　一定时间内某一期货合约成交价中的最低价格

五、最新价

　　某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。

六、涨跌

　　某交易日某一期货合约交易期间的最新价与上一交易日结算价之差。

七、买价

　　当日买方申报买入但未成交的即时最高申报价格。

八、买量

　　某一期货合约“买价”对应的下单数量，单位为“手”。

九、卖价

　　当日卖方申报卖出但未成交的即时最低申报价格。

十、卖量

　　某一期货合约“卖价”对应的下单数量，单位为“手”。

十一、成交量

　　成交量是某一期货合约当日成交的双边累计数量，单位为“手”。

十二、持仓量

　　期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。

十三、收盘价

　　某一期货合约当日最后一笔成交价格。

十四、结算价

　　某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。

十五、昨收盘

　　某一期货合约在上一交易日的收盘价。

十六、昨结算

　　某一期货合约在上一交易日的结算价。

十七、其他

知识点二 常见期货行情图（了解）

一、分时图

二、Tick图

　　Tick图，也称闪电图，理论上是按照时间顺序将期货合约的每一笔成交价格依次标注出来并连线形成。

三、K线图（掌握）

第二节 基本面分析

知识点一 基本面分析的含义（了解）

　　对于商品期货而言，基本面分析是指从宏观分析出发，对期货品种对应现货市场供求及其影响因素进行分析，从而分析和预测期货价格和走势的方法。

　　基本分析首先是对宏观经济因素、经济周期、经济政策进行分析，然后对市场的供求状况进行研判，并对价格走势做出预测。

知识点二 商品基本面分析（熟悉）

一、宏观经济分析

（一）宏观经济数据

1. GDP 2. 经济增长率

3. CPl 4. PMl

5. 失业率 6. 货币供应量

7. 利率 8. 汇率

（二）经济周期

　　经济周期一般由复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段构成。

（三）经济政策

1. 货币政策

　　（1）法定准备金率

　　（2）再贴现率

　　（3）公开市场业务操作

2. 财政政策

3. 国际收支政策

　　当本币贬值时，外币的国际购买力增强，有利于吸引外商直接投资。同时，以外币表示的本国商品的价格下降，以本币表示的外国商品的价格上升，这将有利于出口而不利于进口。

4. 产业政策

二、产业链分析

　　产业链分析，是指从期货品种的上下游产业入手，研究产业链各环节及相关因素对商品供求和价格影响及传导，从而分析和预测期货价格。

三、供求分析

（一）供给及其构成

　　供给是指在一定时间和地点，在不同价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。本期供给量由期初存量、本期产量和本期进口量构成。

（二）需求及其构成

　　需求是指在一定时间和地点，在不同价格水平下买方愿意并有能力购买的产品数量。本期需求量由国内消费量、出口量和期末结存量构成。

（三）均衡价格

　　均衡是现代经济学的基本概念，市场供给力量与需求力量正好相等时所形成的价格便是均衡价格。

（四）供求分析——平衡表法

四、其他影响因素

（一）政治因素

（二）自然因素 内容过长，仅展示头部和尾部部分文字预览，全文请查看图片预览。 下降至20时，表示市场有超卖现象，如果一旦继续下降至10以下时则表示已到严重超卖区域，市场价格极可能有止跌回升的机会。

知识点八 量价分析（熟悉）

一、交易行为与持仓量

（一）只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量增加。

（二）当买卖双方有一方做平仓交易时(即换手)，持仓量不变。

（三）当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量减少。

二、交易量与价格形态

　　期货合约的交易量反映的是合约成交的活跃程度和买卖双方博弈的激烈程度，经常用于验证价格形态。

三、仓量分析

　　持仓量是从期货合约开始交易起计算的未平仓合约数量，持仓量增加，表明资金流入期货市场；反之，则说明资金正流出期货市场。

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