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中级财管公式汇总 http://doc.001pp.com/ 1、单利利息：I＝P×i×n 2、单利终值：F＝P（1＋i×n） 3、单利现值：P＝F/（1＋i×n） 4、复利终值：F＝P（1＋i）^n＝P（F/P，i，n） 5、复利现值：P＝F/（1＋i）^n＝F（P/F，i，n） 6、普通年金终值：F＝A（F/A，i，n） 7、偿债基金：A＝F/（F/A，i，n） 8、普通年金现值：P＝A（P/A，i，n） 9、年资本回收额：A＝P/（P/A，i，n） 10、即付年金终值：F＝A（F/A，i，n）（1＋i） 11、即付年金的现值：P＝A（P/A，i，n）（1＋i） 12、递延年金现值：P＝A（P/A，i，n）（P/F，i，m） 13、永续年金现值：P＝A/i 14、折现率：通常需要通过内插法计算。 15、名义利率与实际利率的换算： （1）i＝（1＋r/m）m-1，式中：r 为名义利率；m 为年复利次数 中华会计网校 会计人的网上家园 1 doc.001pp.com http://doc.001pp.com/ （2）实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1 【提示】上述第一个公式必须掌握，第二个公式需要明确名义利率、 通货膨胀率和实际利率之间的关系。 16、必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率 n 17、期望值：餪E＝ 疱（Xi 鸫 Pi） i=1 18、两项证券资产组合的收益率的方差： σp2＝W12σ12＋W22σ22＋2W1W2ρ12σ1σ2 【提示】当相关系数为 1 时，不会分散任何风险；只要相关系数小于 1，就能够分散风险，并且越小分散效应越明显。 19、方差： 标准差： 标准差率： 20、资本资产定价模型：必要收益率＝Rf＋β×（Rm－Rf） 【提示】如果题中告诉的收益率前面有“风险”定语，如市场股票的平 均风险收益率，市场上所有资产的平均风险收益率，那么这个收益率 即为“（Rm－Rf）”（风险溢酬）。 中华会计网校 会计人的网上家园 2 doc.001pp.com http://doc.001pp.com/ 【运用】①求证券组合的必要收益率；②计算股权资本成本；③公司 价值分析法中，确定股权价值计算的折现率；④计算股票价值时，确 定投资人要求的必要收益率 Rs。 21、高某某法（成本性态分析）：单位变动成本＝(最高点业务量成 本－最低点业务量成本)／(最高点业务量－最低点业务量) 【提示】选择高某某一定是业务量(自变量)的高某某，而不是成本（因 变量）的高某某。 【运用】高某某法不仅可以对混合成本进行分解，还可以用在资金习 性预测法来预测资金的占用（逐项分析）。 22、总成本模型：总成本＝固定成本总额＋单位变动成本×业务量 23、生产预算：预计生产量＝预计销售量＋预计期末产成品存货－预 计期初产成品存货 24、直接材料预算编制：预计采购量＝生产需用量＋期末存量－期初 存量 25、可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入 可供使用现金－现金支出＝现金余缺 现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额 中华会计网校 会计人的网上家园 3 doc.001pp.com http://doc.001pp.com/ 【提示】注意利息的支付属于现金筹措及运用范畴，计算现金余缺的 时候不考虑利息支出。 26、可转换债券：转换比率＝债券面值/转换价格 【提示】转换比率是指“每张”可转换债券可以转成普通股的股数。需 要关注三个指标之间的关系。 27、因素分析法：资金需要量＝（基期资平.金均占用额－不合理资金 占用额）×（１＋预测期销售增长率）×（１－预测期资金周转速度 增长率） 28、销售百分比法：外部融资额＝敏感性资产增加额＋预计非敏感资 产增加额－敏感性负债增加额－预计利润留存 预计利润留存＝预测期销售收入×预测期销售净利率×（1－预计股利 支付率） 【提示】对于敏感性资产和敏感性负债，考试会作为已知条件，或者 告诉哪些资产或负债和销售收入同比例变化。 29、资本成本一般模式：资本成本率＝年资金占用费/（筹资总额－ 筹资费用） 中华会计网校 会计人的网上家园 4 doc.001pp.com http://doc.001pp.com/ 【提示】如果分子是利息，则需要考虑抵税的问题，即“年利息×（1所得税税率）”；如果是优先股股息，则不能考虑抵税，因为股息是 税后利润中支付。 30、资本成本贴现模式：现金流入的现值等于现金某某现值的折现率 （思路同内含收益率）。 银行借款：借款额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）× （P/A，Kb，n）＋借款额×（P/F，Kb，n） 公司债券（每年支付一次利息）：筹资总额×（1－手续费率）＝年 利息×（1－所得税税率）×（P/A，Kb，n）＋债券面值×（P/F，Kb， n） 31、普通股资本成本率计算之股利增长模型法：KS＝预计第一期股利 /[当前股价×（1－筹资费率）]＋股利增长率＝[D1/P0（1-f）]＋g 式中：Ks 为普通股资本成本率；D1 为第一年普通股的股利；P0 为目前 普通股市场价格；g 为未来各期股利增长率。 【提示】第一期的股利一定是未发放的，已发放的股利不能纳入资本 成本率的计算范畴，也不能纳入证券价值的计算范畴。 【运用】这个公式和股票投资的内部收益率的计算类似，只不过筹资 费是筹资方承担，故资本成本率中予以体现；投资者不承担筹资费。 32、优先股资本成本率：Ks＝D/[Pn（1-f）] 中华会计网校 会计人的网上家园 5 doc.001pp.com http://doc.001pp.com/ 式中：Ks 为优先股资本成本率；D 为优先股每年的固定股息；Pn 为发 行价格；f 为筹资费某某。 33、留存收益资本成本率：与普通股资本成本计算思路相同，只是不 考虑筹资费用。 n 34、加权平均资金成本：Kw＝ 疱 KjWj j =1 式中：Kw 为加权平均资本成本；Kj 为第 j 种个别资本成本率；Wj 为第 j 种资本占全部资本中的比重。 35、边际资本成本是企业进行追加筹资的决策依据，权数采用目标价 值权数。 36、边际贡献 M＝收入-变动成本总额＝（p-b）x＝m×x 式中：M 为边际贡献；p 为销售单价；b 为单位变动成本；x 为产销 量；m 为单位边际贡献 37、息税前利润 EBIT＝边际贡献-固定成本总额＝（p-b）x-F＝M-F 38、经营杠杆基本公式：DOL＝息税前利润变动率/产销率变动率 简化公式：DOL＝基期边际贡献/基期息税前利润＝M/EBIT＝M/ （M-F） 39、财务杠杆基本公式：DFL＝普通股收益变动率/息税前利润变动率 中华会计网校 会计人的网上家园 6 doc.001pp.com http://doc.001pp.com/ 不存在优先股的情况下，简化公式：DFL＝基期息税前利润/基期利润 总额＝EBIT/（EBIT-I） 存在优先股的情况下，简化公式：DFL＝基期息税前利润/（基期利润 总额－税前优先股股利）＝EBIT/[EBIT-I-D/(1-T)]，其中 D 表示优先 股股利。 40、联合杠杆：存在优先股的情况下，DTL＝经营杠杆系数×财务杠 杆系数＝M/[EBIT-I-D/（1-T）] 41：每股收益无差别点分析公式： [（EBIT-I1）（1-T）-DP1]/N1＝[（EBIT-I2）（1-T）-DP2]/N2 如果预期的息税前利润或业务量大于每股收益无差别点时，则运用负 债筹资方式； 如果预期的息税前利润或业务量小于每股收益无差别点时，则运用权 益筹资方式。 42、营业期现金流量的计算：营业现金净流量＝营业收入－付现成本 －所得税＝税后营业利润＋非付现成本＝收入×（1－所得税税率） －付现成本×（1－所得税税率）＋非付现成本×所得税税率 43、固定资产变现净损益对现金净流量的影响＝（账面价值-变价净 收入）×企业所得税税率 中华会计网校 会计人的网上家园 7 doc.001pp.com http://doc.001pp.com/ 如果（账面价值-变价净收入）大于零，则意味着发生了变现净损失， 可以抵税，减少现金某某，增加现金净流量。反之应该纳税，增加现 金某某，减少现金净流量。 【提示】账面价值＝原值－按照税法规定计提的累计折旧 44、投资项目财务评价重要指标的计算 净现值 未来现金净流量现值-原始投资额现值 年金净流量 现金净流量总现值/年金现值指数 现值指数 未来现金净流量现值/原始投资额现值 内含收益率 使得净现值等于零的折现率 未来每年现金净流量相等 原始投资额/每年现金净 流量 静态回收期 未来每年现金净流量不等 M 表示收回原始投资额的 前一年 M＋第 M 年的尚未收回额 /第（M＋1）年的现金净流 量 中华会计网校 会计人的网上家园 8 doc.001pp.com 动态回收期 未来每年现金净流量相等 http://doc.001pp.com/ 原始投资额现值/每年现 金净流量＝（P/A，i，n） 利用插值法，推算出动态 回收期 n 未来每年现金净流量不等 M 表示收回原始投资额现 值的前一年 M＋第 M 年的尚未收回额 的现值/第（M＋1）年的现 金净流量现值 45、债券价值＝债券各年利息现值之和＋债券到期日面值现值 【提示】利息的计算，本金的归还，一律用票面要素。 46、股票投资（股利固定增长模型）：股票的价值＝未来第一期股利 /（折现率－增长率） 当增长率＝0 时，股票的价值＝股利/折现率 【提示】价值就是未来现金净流量的现值之和，对于所有资产的价值 计算均适合。 47、证券投资基金的业绩评价指标：持有期间收益率和平均收益率。 中华会计网校 会计人的网上家园 9 doc.001pp.com http://doc.001pp.com/ 持有期间收益率＝（期末资产价格－期初资产价格＋持有期间红利收 入）/期初资产价格×100% 算术平均收益率： 几何平均收益率： 48、目标现金余额的确定之成本模型，最佳现金持有量下的现金持有 总成本＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本） 49、目标现金余额的确定之存货模型，最佳现金持有量＝ (2 鸫 一定期间的现金总需求量鸫 每次出售有价证券的交易成本）/ 有价证券利息率 ＝（2TF/K）1/2 目标现金余额的确定之存货模型的现金管理相关总成本＝ 2鸫一定期间的现金总需求量鸫 每次出售有价证券的交易成本鸫有价证券利息率 ＝（2TFK）1/2 50、目标现金余额的确定之随机模型：H（最高控制线）＝3 最优返 回线-2 最低控制线＝3R－2L 【提示】记住最高线到回归线的距离为回归线到最低限的距离的两倍 即可，即 H-R＝2（R-L）。涉及到现金转换，只有达到或超出控制线 才予以转换，转换后现金为回归线数值。计算回归线 R 的公式不必记 忆即可，可考性很低。 中华会计网校 会计人的网上家园 10 doc.001pp.com http://doc.001pp.com/ 51、现金收支日常管理：现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期 －应付账款周转期 52、应收账款的机会成本＝全年销售额/360×平均收现期×变动成本 率×资本成本 【提示】在进行信用政策确定的时候，其他的成本不容易遗漏，但上 述公式涉及到的成本容易忘记。如果是多次付款（如 10 天有 40%付 款，30 天有 60%付款），建议计算平均收现期统一带入公式计算（平 均收现期用加权平均法）。如果涉及到现金折扣，其现金折扣成本不 要落下。 53、存货相关总成本 （1）取得成本，通常用 TCa 来表示，包括购置成本和订货成本，订 货成本分为订货固定成本和订货变动成本。 （2）储存成本指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金所应 计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等，通常用 TCc 来表示，分为变动储存成本和固定储存成本。 （3）缺货成本指由于材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺 货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等。 如果生产企业以紧急采购代用材料解决库存材料中断之急，那么缺货 成本表现为紧急额外购入成本。缺货成本用 TCs 表示。 （4）如果以 TC 来表示储备存货的总成本 TC＝TCa＋TCc＋TCs 中华会计网校 会计人的网上家园 11 doc.001pp.com http://doc.001pp.com/ 54、存货管理：经济订货批量基本模型：EOQ＝ 2KD / Kc 式中：EOQ 为经济订货批量；D 为存货年需要量；K 为每次订货变动 成本；Kc 为单位变动储存成本。 经济订货批量的存货相关总成本：TC（EOQ）＝ 2KDKc 经济订货批量陆续供应模型：EOQ＝ 2KD p Kc 鸫 p − d TC（EOQ）＝ 2KDKc 鸫（1－ d） p 式中 p 为每日送货量，d 为每日耗用量， 再订货点＝预计交货期内的需求＋保险储备＝交货时间×平均日需 求量＋保险储备 【提示】保险储备的确定有以下几步：1.确定交货期（一般会涉及到 加权）；2.确定交货期的存货耗用量（每日耗用×交货期）；3.区别不 同情况下的保险储备（从保险储备为 0 开始，然后逐一增加每天的耗 用量）；4.计算成本，涉及到保险储备的储存成本和缺货成本（缺货 成本的计算需要特别注意，缺货成本＝平均缺货量×单位缺货成本× 订货次数） 55、补偿性余额实际利率＝名义利率/（1－补偿性余额比例） 56、贴现法实际利率＝名义利率/（1－名义利率） 中华会计网校 会计人的网上家园 12 doc.001pp.com http://doc.001pp.com/ 57、利润＝销售收入-变动成本-固定成本＝销售量×（单价-单位变 动成本）-固定成本 盈亏平衡点的业务量＝固定成本/（单价-单位变动成本） 安全边际量＝实际或预期销售量-盈亏平衡点的业务量 盈亏平衡作业率＋安全边某某＝1 销售利润率＝安全边某某×边际贡献率 58、敏感性分析：敏感系数＝利润变动百分比/因素变动百分比 【提示】用敏感系数的绝对值判断敏感性，绝对值越大越敏感。 59、变动成本差异分析：价格差异＝（实际价格-标准价格）×实际 用量 用量差异＝（实际用量-实际产量下标准用量）×标准价格 【提示】①上述差异分析均针对实际产量；②括号外面记住“价标量 实”，（用量差异的括号外面是标准价格，所以是价标；价格差异的 括号外面是实际用量，所以是量实）。 固定制造费用差异分析： 实际产量 预计产量 实际固定制造费用 预算工时 标准分配率 （1） （2） 中华会计网校 会计人的网上家园 13 doc.001pp.com 实际产量 实际工时 标准工时 http://doc.001pp.com/ （3） （4） 【提示】（1）-（2）＝耗费差异；（2）-（3）＝产量差异；（3）（4）＝效率差异；（2）-（4）＝能量差异。 60、成本中心：预算成本节约额＝实际产量预算责任成本（实际产量 下的预算成本）－实际责任成本 预算成本节约率＝预算成本节约额/实际产量预算责任成本×100％ 61、利润中心：边际贡献＝销售收入总额－变动成本总额 可控边际贡献（也称部门经理边际贡献）＝边际贡献－该中心负责人 可控固定成本 部门边际贡献（又称部门毛利）＝可控边际贡献－该中心负责人不可 控固定成本 【备注】可控边际贡献考核部门经理，部门边际贡献考核利润中心。 62、投XX心：投资收益率＝息税前利润/平均经营资产 平均经营资产＝（期初经营资产＋期末经营资产）/2 剩余收益＝息税前利润－（平均经营资产×最低投资收益率） 63、销售预测分析中的趋势预测分析 中华会计网校 会计人的网上家园 14 doc.001pp.com http://doc.001pp.com/ 算术平均法：销售量预测值＝（Σ第 i 期的实际销售量）/期数 加权平均法：销售量预测值＝Σ（第 i 期的权数×第 i 期的实际销售量） （修正）移动平均法：Yn＋1＝（Xn－(m－1)＋Xn－(m－2)＋…＋Xn－1＋Xn）/m； 餪Yn＋1＝Yn＋1＋（Yn＋1－Yn） 指数平滑法：Yn＋1＝aXn＋（1－a）Yn 64、以成本为基础的产品定价方法 成本利润率定价：成本利润率＝预测利润总额/预测成本总额×100% 单位产品价格＝单位完全成本×（1＋成本利润率）/（1－适用税率） 销售利润率定价：销售利润率＝预测利润总额/预测销售总额×100% 单位产品价格＝单位完全成本/（1－销售利润率－适用税率） 保本点定价法：单位产品价格＝（单位固定成本＋单位变动成本）/ （1－适用税率）＝单位完全成本/（1－适用税率） 目标利润法：单位产品价格＝（单位目标利润＋单位完全成本）/（1 －适用税率） 变动成本定价法（特殊情况下的定价方法）：单位产品价格＝单位变 动成本×（1＋成本利润率）/（1－适用税率） 中华会计网校 会计人的网上家园 15 doc.001pp.com 65、财务分析的方法 http://doc.001pp.com/ 定基动态比率＝分析期数额/固定基期数额×100% 环比动态比率＝分析期数额/前期数额×100% 构成比率＝某个组成部分数值/总体数值×100% 66、偿债能力分析 营运资金＝流动资产-流动负债 短 流动比率＝流动资产/流动负债 期 速动比率＝速动资产/流动负债 现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）/流动负债 资产负债率＝负债总额/资产总额 产权比率＝负债总额/所有者权益 权益乘数＝总资产/所有者权益 长 资产负债率×权益乘数＝产权比率 期 利息保障倍数＝息税前利润/应付利息 ＝（净利润＋利润表中的利息费用＋所得税）/（资本化利息＋ 利润表中的利息费用） 中华会计网校 会计人的网上家园 16 doc.001pp.com http://doc.001pp.com/ 67、营运能力分析基本指标包括：应收账款周转率、存货周转率、流 动资产周转率、固定资产周转率以及总资产周转率。 【提示】①计算周转次数时，存货周转率公式的分子为营业成本，而 其他周转率均为营业收入；②考试中，如果告诉了某项资产的期初期 末数值，为了和分子时期数配比，原则上应该计算期初期末数的平均 值，除非题目特别说明用期末数，或者无法取得期初数，此时可以用 期末数近似替代；③周转天数＝计算期（通常是 360 天）÷周转次数。 68、盈利能力分析 营业毛利率＝营业毛利÷营业收入×100%；其中：营业毛利＝营业收 入－营业成本 营业净利率＝净利润÷营业收入×100% 总资产净利率＝净利润÷平均总资产×100%＝营业净利率×总资产周 转率 净资产收益率＝净利润÷平均所有者权益×100%＝总资产净利率×权 益乘数 69、发展能力 内容过长，仅展示头部和尾部部分文字预览，全文请查看图片预览。 发行在外的普通股加权平均数＝期初发行在外普通股股数＋当期新 发普通股股数×已发行时间/报告期时间－当期回购普通股股数×已 回购时间/报告期时间 认股权证或股份期权行权增加的普通股股数＝行权认购的股数×（1 －行权价格/普通股平均市价） 每股股利＝普通股现金股利总额/年末发行在外普通股股数（股数为 年末数） 市盈率＝每股市价/每股收益 每股净资产＝期末普通股净资产/期末发行在外的普通股股数（股数 为年末数） 市净率＝每股市价/每股净资产 【备注】基本每股收益的分母调整需要注意，如果是发放股票股利， 虽然股数增加，但是不增加新的资本，此时不考虑时间权重；如果是 发行普通股筹资，股数增加，资本也一并增加，此时才考虑普通股股 数增加的时间权重。 中华会计网校 会计人的网上家园 19 doc.001pp.com http://doc.001pp.com/ 72、杜邦分析法核心公式：净资产收益率＝营业净利率×总资产周转 率×权益乘数 经济增加值＝税后净营业利润－平均资本占用×加权平均资本成本 中华会计网校 会计人的网上家园 20 doc.001pp.com [文章尾部最后500字内容到此结束,中间部分内容请查看底下的图片预览]请点击下方选择您需要的文档下载。

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