以下为《信贷市场：“所有制偏好”还是“规模偏好”》的无排版文字预览，完整格式请下载

下载前请仔细阅读文字预览以及下方图片预览。图片预览是什么样的，下载的文档就是什么样的。

一、引言

背景介绍：

在市场经济的背景下，企业融资是经济发展的重要支撑。中小企业在经济增长、创新、就业等方面发挥着重要作用，但它们普遍面临着信贷难的问题。一些观点认为，中小企业信贷难是由于“所有制歧视”所导致，即国有企业在融资条件上享有优势，而非国有企业则面临着较高的融资门槛。

目的和重要性：

本文旨在从营商环境视角出发，对中小企业信贷难是否由“所有制歧视”所导致进行探讨。通过对经济体制转轨背景因素、商业银行对企业融资能力的评价指标以及企业信贷资金的获得性进行分析，本文将从信贷规模、信贷融资成本和信贷期限结构三个维度对信贷市场竞争公平性进行实证研究。揭示中小企业信贷难的原因，不仅有助于深化对营商环境的理解，也能为政策制定者提供有针对性的政策建议，促进中小企业的发展和经济的稳定增长。

在下文中，我们将首先探讨营商环境对企业融资条件平等性的影响，包括经济体制转轨背景因素和商业银行对企业融资能力的评价指标。然后，我们将分析中小企业信贷难的原因，主要从信贷规模、信贷融资成本和信贷期限结构三个方面进行分析。接着，我们将介绍实证研究方法与数据，包括分组回归分析和Oaxaca-Blinder分解方法。最后，我们将展示实证研究结果并进行分析，得出结论并提出对政策的建议。

通过本文的研究，我们希望能够更好地理解中小企业信贷难的本质和原因，为解决这一问题提供理论和实践上的参考。同时，也希望能够加深对营商环境对企业融资条件平等性的认识，为营造公平竞争的市场环境提供借鉴和启示。二、营商环境对企业融资条件平等性的影响

A. 经济体制转轨背景因素

在经济体制转轨的背景下，中国的营商环境发生了巨大变化。在计划经济时代，国有企业占据主导地位，享有更多的资源和支持。而随着市场经济的发展，中小企业兴起，成为经济的新动力。然而，由于历史原因和政策制度的不完善，中小企业在融资方面仍然面临很大的困难。

首先，国有企业在资本规模和运营能力方面具备较大优势。国有企业往往拥有更多的固定资产和人力资源，这使得它们在融资过程中更容易获得银行的支持。相比之下，中小企业的资本规模较小，运营能力相对较弱，因此在融资过程中更容易受到限制。

其次，国有企业在政府支持方面享有优势。政府在国有企业的发展中发挥着重要作用，通过提供贷款、优惠税收政策和其他各种支持措施来帮助国有企业。相比之下，中小企业往往缺乏政府的支持，这使得它们在融资过程中面临更大的困难。

B. 商业银行对企业融资能力的评价指标

商业银行在评价企业融资能力时，通常会考虑多个指标。其中包括企业的盈利能力、成长性、流动性风险等。这些指标对于企业获得信贷资金至关重要。

然而，在实践中，商业银行往往更注重企业的盈利能力和流动性风险。这是因为商业银行需要保证贷款的回收，所以更倾向于选择那些盈利能力较强、风险较低的企业进行融资。相比之下，中小企业的盈利能力和流动性风险往往较弱，这使得它们在融资过程中更容易受到限制。

此外，商业银行也会考虑企业的发展前景和市场竞争力。国有企业往往具备更强的市场竞争力和发展潜力，这使得它们更容易获得商业银行的支持。相比之下，中小企业的市场竞争力和发展潜力较弱，这使得它们在融资过程中面临更大的困难。

综上所述，营商环境对企业融资条件平等性产生了重要影响。国有企业在资本规模、运营能力和政府支持方面具备优势，而中小企业由于自身的禀赋不足，在融资过程中面临更大的困难。因此，中小企业信贷难不能简单认为是“所有制歧视”的结果，而是由于营商环境下中小企业的多方面禀赋不足所致。为了解决中小企业信贷难题，需要在改善营商环境、加强政府支持和提高中小企业的运营能力等方面采取有效措施。三、中小企业信贷难的原因分析

A. 信贷规模的影响

中小企业往往面临着信贷规模不足的问题，这主要是由于其资本规模较小、运营能力相对较弱所导致的。相对于国有企业而言，非国有企业多为中小型企业，其资本规模限制了它们获得更大规模信贷的能力。由于中小企业规模较小，其借款金额相对较低，与国有企业相比，其在信贷市场上的议价能力较弱。此外，商业银行在信贷决策时往往更倾向于提供较大规模的贷款，因为这样可以减少其与企业之间的交易成本。因此，中小企业往往面临着信贷规模较小的困境。

B. 信贷融资成本的影响

非国有企业相对国有企业而言，往往面临着更高的信贷融资成本。商业银行在进行信贷决策时，会根据企业的风险评估来确定利率水平。由于中小企业的经营能力和盈利能力相对较弱，其风险评估结果往往较高，因此商业银行在向这些企业提供贷款时会采取更为保守的态度，提高贷款利率以弥补风险。此外，商业银行在进行信贷融资时，也会考虑到企业的还款能力和担保能力等因素。由于中小企业的还款能力和担保能力相对较弱，商业银行往往会提高其信贷融资成本。因此，中小企业往往面临着较高的信贷融资成本，增加了它们的融资成本负担。

C. 信贷期限结构的影响

中小企业在获得信贷时往往面临着较短的信贷期限，这主要是由于其经营风险和流动性风险较大所导致的。商业银行在进行信贷决策时，会根据企业的风险评估来确定信贷期限。由于中小企业的盈利能力相对较弱，其经营风险较大，商业银行往往会采取较短的信贷期限来限制风险。此外，中小企业的流动性风险也相对较高，商业银行也会考虑到这一因素，选择较短的信贷期限。然而，较短的信贷期限会增加中小企业的偿债压力，限制了它们的资金周转能力。

综上所述，中小企业信贷难的原因是由于其在现有营商环境下存在的多方面禀赋不足所致，而非仅仅归因于其所有制身份。中小企业往往面临着信贷规模不足、信贷融资成本较高和较短的信贷期限等问题。因此，为了解决中小企业信贷难的问题，需要改善营商环境，提高中小企业的资本规模和运营能力，减少其经营风险和流动性风险，并采取相应的政策措施来降低中小企业的融资成本。四、实证研究方法与数据

A. 分组回归分析

为了研究信贷市场竞争公平性，我们采用了分组回归方法。首先，我们将***按照所有制类型进行分类，分为国有企业和非国有企业两组。然后，我们运用回归模型来评估不同组别之间的差异。

在回归模型中，我们将信贷规模、信贷融资成本和信贷期限结构作为解释变量，所有制类型作为虚拟变量。控制变量***规模、盈利能力、成长性和流动性风险等因素，以消除其他因素对结果的影响。

B. Oaxaca-Blinder分解方法

为了更深入地研究非国有企业相对于国有企业在信贷资源获取能力上的差异，我们采用了Oaxaca-Blinder分解方法。该方法可以将两个组别之间的差异分解为两部分：解释变量之间的差异和系数之间的差异。

具体而言，我们将非国有企业作为被解释变量组别，国有企业作为解释变量组别。然后，我们通过回归模型来估计两个组别之间的差异，并将差异分解为解释变量和系数之间的贡献。

C. 数据来源和样本选择

本研究使用了2015-2019年A股非金融类***的数据作为样本。我们从Wind数据库获取了这些数据，并根据企业的所有制类型进行分类。

为了确保研究结果的有效性，我们排除了那些数据缺失或异常的样本。最终，我们得到了一个包含大约1000家公司的样本。

在数据分析中，我们使用了统计软件进行回归分析和Oaxaca-Blinder分解。通过对实证研究方法和数据的分析，我们可以更好地理解信贷市场竞争公平性问题，并为进一步的研究提供参考。

以上是实证研究方法与数据部分的内容。通过分组回归分析和Oaxaca-Blinder分解方法，我们可以深入研究非国有企业相对于国有企业在信贷资源获取能力上的差异，并揭示出信贷市场竞争公平性的问题。五、实证研究结果及分析

A. 定性分析结果

根据我们的定性分析，银行在商业化行为中更注重所放贷企业的盈利能力、成长性和流动性风险等因素。这意味着银行在决定是否向企业提供贷款时，更关注企业的能力以及偿还债务的能力。

B. 定量分析结果

通过分组回归和Oaxaca-Blinder分解方法，我们对2015-2019年A股非金融类***数据进行了实证研究，从信贷规模、信贷融资成本和信贷期限结构三个维度对信贷市场竞争公平性进行了分析。

首先，我们发现非国有企业在信贷规模方面相对弱于国有企业。这是由于非国有企业往往是中小型企业，受到自身资本规模和运营能力的限制，难以获得较大规模的信贷资源。相比之下，国有企业通常拥有更大的资本规模和更强的运营能力，可以更容易地获得更多的信贷资源。

其次，我们发现非国有企业在信贷融资成本方面面临更高的负担。这是因为非国有企业往往缺乏较好的信用记录和较高的信用评级，从而导致银行对其收取较高的贷款利率。与之相对，国有企业通常拥有较好的信用记录和较高的信用评级，可以获得较低的贷款利率。

最后，我们发现非国有企业在信贷期限结构方面受到限制。非国有企业往往面临较短的信贷期限，这使得它们在还款能力方面面临更大的压力。相反，国有企业通常能够获得较长的信贷期限，从而减轻了还款压力。

综上所述，我们的实证研究结果表明，非国有企业在信贷资源获取能力、信贷融资成本和信贷期限结构等方面相对较弱。然而，这并不仅仅归因于其所有制身份，而是由于其在现有营商环境下存在的多方面禀赋不足。因此，我们不能简单地将中小企业信贷难归因于“所有制歧视”，而应更加全面地考虑现有的营商环境对企业融资条件平等性的影响。

【字数：239】六、结论与启示

根据本研究的实证研究结果，我们可以得出以下结论：

首先，银行在商业化过程中更注重所放贷企业的盈利能力、成长性、流动性风险等因素，这可能导致非国有企业在信贷资源获取能力上相对弱于国有企业。这种信贷市场的偏好并非简单归因于企业的所有制身份，而是由于非国有企业在现有营商环境下存在的多方面禀赋不足。

其次，中小企业信贷难的原因可以从信贷规模、信贷融资成本和信贷期限结构三个维度进行分析。相对于国有企业，中小企业的资本规模和运营能力有限，因此其信贷资源获取能力往往偏弱。此外，中小企业由于缺乏规模经济效应，往往面临更高的信贷融资成本。同时，中小企业往往需要更短期的信贷期限，但商业银行倾向于提供更长期的信贷，这也对中小企业的融资能力造成了一定的限制。

最后，我们需要认识到中小企业信贷难不能简单归因于其所有制身份所引致的“所有制歧视”，而是由于中小企业在现有营商环境下存在的多方面禀赋不足。因此，解决中小企业信贷难需要综合考虑多个因素，包括改善中小企业的资本规模和运营能力，提高信贷融资成本的竞争性，以及适应中小企业的信贷期限需求。

基于以上结论，我们对政策提出以下建议：

首先，政府应该加大对中小企业的支持力度，提供更多的贷款和资金支持，以帮助中小企业提升其资本规模和运营能力。

其次，需要进一步完善信贷市场的竞争机制，降低中小企业的信贷融资成本。政府可以通过引入更多的金融机构和金融产品，推动信贷市场的竞争，从而降低中小企业的融资成本。

最后，商业银行应该更加关注中小企业的特殊需求，提供更加灵活的信贷产品和期限，以满足中小企业的融资需求。

七、参考文献

1. Beck, T., Demirguc-Kunt, A.,

以上为《信贷市场：“所有制偏好”还是“规模偏好”》的无排版文字预览，完整格式请下载

下载前请仔细阅读上面文字预览以及下方图片预览。图片预览是什么样的，下载的文档就是什么样的。