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《财务管理》练习题

1．某公司准备投资A项目，预计2016年初、2017年初、2018年初，对某项设备投资额均为15000元，该项目于2018年末投产；投产后预计年收益均为20000元，该项目寿命期为5年,银行存款利率为10%。

试计算：

（1）2018年末各年投资额的终值；

（2）2016年初各年投资额的现值；

（3）2016年初各年预计收益的现值；

（4）2018年末各年预计收益的现值；

（5）请做***是否投资的决策。

2.某人分别在2017年、2018年、2019年和2020年的年末存入5000元，按10%利率，每年复利一次，要求计算：

（1）2020年末的存款总额的终值；

（2）2017年初存款总额的现值。

3.某公司拟购置一处房产，房主提出以下三种付款方案：

（1）现在支付100万，4年后再支付150万元；

（2）从第5年开始，每年末支付50万元，连续支付10次，共500万元；

（3）从第5年开始，每年初支付45万元，连续支付10次，共450万元。

假***的资金成本率（即最低报酬率）为10%，你认***应选择哪个方案？

4.***准备对外投资，现有***可供选择，有关资料如下：

市场现状

概率（Pi）

投资报酬率（Xi）







***

***



较好

0.3

40%

50%



一般

0.4

20%

20%



较差

0.3

5%

-10%



 要求：

分别计***的期望报酬率；

分别计***的标准离差和标准离差率；（q=标准差/期望报酬率）

（3）***采用稳健投资原则，应投资于***为好？

5．某企业准备投资A股票和B股票，已知A股票的期望收益率为8%，B股票的期望收益率为 10%，标准差分别为6%和10%，投资比重分别为60%和40%，β系数分别为0.8和1.2，两个证券的相关系数为0.6，无风险收益率为4%，市场股票收益率为10%。

要求计算：

（1）投资组合的期望收益率；

（2）投资组合的β系数；

（3）投资组合的风险收益率；

（4）投资组合的必要收益率。

6.某公司持有有价证券的平均年利率为6%，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的方差为800元，有价证券每次转换成本为50元，要求计算：

（1）最佳返还线；

（2）持有现金的上限；

7.某公司年现金需求量为3600万元，年机会成本率为10%，有价证券每次转换成本为100元，要求计算：

（1）最佳现金持有量；

（2）相关总成本；

（3）机会成本；

（4）转换成本；

（5）最佳转换次数；

（6）每次转换的间隔天数。

8.B公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策。为了扩大销售，公司拟改变现有的信用政策，有关数据如下：

项目

当前

新方案



信用期

n/30

2/10,1/20,n/30



年销售量（件）

72000

79200



销售单价（元）

5

5



变动成本率

0.8

0.8



可能发生的收账费用（元）

3000

2850



可能发生的坏账损失率

5%

3%



如果采用新方案，估计会有20%的顾客（按销售量计算，下同）在10天内付款、30%的顾客在20天内付款，其余的顾客在30天内付款。

假设该项投资的资本成本为10%；一年按360天计算。

要求：采用成本效益分析法评价两个方案，并作出决策。

9.某企业每年需耗用A材料45000件，A材料单位年储存成本20元，平均每次订货费用为180元，A材 内容过长，仅展示头部和尾部部分文字预览，全文请查看图片预览。 来，在90天内付款，只能通过银行解决。若银行借款利率为10%，请***采购商品的付款时间和价格。

22.***每年需要某种原材料360000千克，已经得到经济订货批量为90000千克，材料单价为15元，单位材料年持有成本为2元，单位缺货成本为8元。到货期及其概率分布如下：?

存货需求量

 8000

 9000

 10000

 11000

 12000



 概率

 0.1

 0.2

 0.4

 0.2

 0.1



要求：确定企业合理的保险储备。（一年按360天计算） ?

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