上市涉及的专业术语

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上市涉及的专业术语

IPO(Initial public offering)

***初次向公众发行股票。作为一种基本的发行模式,***什么时候初次发行新股,我们都可以称之为IPO。IPO不同于二次发行,即以前发行的证券公开出售,比如内部职工股公开出售。

上市表现(Aftermarket performance)

用于描述新股上市后对比于其发行价的表现。

可撤回承销(Allornone)

指如果某新股出现认购不足的情况,主承销商可以撤回该次承销。大多数尽力承销都采用这种形式。

尽力承销(Best effort)

一种约定承销商只要尽力向公众推销新股即可,不必承担资金风险。与其相对应的是更为普遍的购买承销或承诺承销。

账簿(Book)

主承销商把买卖信息罗列在一起的文件。

购买承销(Bought deal)

指主承销商从***买下所有的股票并负责销售,自行承担财务风险,也称为承诺承销。

跌破发行(Break issue)

描述新股跌破发行价的术语。

大功告成(Completion)

在IPO的所有交易正式宣布完成之前,IPO的历史使命还不能称为大功告成。一般IPO的完成发生在新股上市交易五天后。在此之前IPO可以被撤销,资金会返还给投资者。

***Direct publ 内容过长,仅展示头部和尾部部分文字预览,全文请查看图片预览。 司计划上市的意图,包括招股说明书。

招股说明书(Prospectus)

S-1包含的文件之一,用于***业务的各个层面,包括财务决算数据,发展策略和经营风险。初步的内容说明书也称为红鲱(Red Herring)。

沉默期(Quiet period)

在一段时期内,证监会禁止IPO公司谈论除内容说明书以外的任何可能会影响发行的内容。从***递交S-1文件开始,一***股票开始交易25天后为止。

路演(Road show)

公司准备IPO期间,为了吸引投资者而组织的参观活动。参加者为受到邀请的机构投资者、分析师和基金管理人。媒体是被禁止的。

内部抛售者(Selling stockholders)

IPO公司的职员抛售其持有的全部或部分股票。如果IPO的卖盘很大部分来自内部抛售者,这种现象***的股票产生很大的负面影响。

联合体(Syndicate)

购买新股并出售的投资银行联合体,由主承销商牵头,IPO完成后立即宣布解散。

风险基金(Venture capital)

公司成为IPO之前筹资的一种方式,这类的投资者需要得到有关部门的授权。

通道(Pipeline)

一种用于描述那些已经递交S-1注册文件但还没有正式开始上市交***的术语。

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