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一、现金及现金流量的概念

1.现金：指各主权国家法律确定的，在一定范围内立即可以投入流通的交换媒介。

2.现金流量：是指投资项目在其整个寿命期内所发生的现金流出和现金流入的全部资金收付数量。

二、现金流量的重要性

在现代企业的发展过程中，决定企业兴衰存亡的是现金流，最能反映企业本质的是现金流，在众多价值评价指标中基于现金流的评价是最具权威性的。

现金流量比传统的利润指标更能说明企业的盈利质量。首先，针对利用增加投资收益等非营业活动操纵利润的缺陷，现金流量只计算营业利润而将非经常性收益剔除在外。其次，会计利润是按照权责发生制确定的，可以通过虚假销售、提前确认销售、扩大赊销范围或者关联交易调节利润，而现金流量是根据收付实现制确定的，上述调节利润的方法无法取得现金因而不能增加现金流量。

内容过长，仅展示头部和尾部部分文字预览，全文请查看图片预览。 多。一般企业在建设初期，或者处于扩大发展期间，有大量的投资，“投资活动产生的现金流量净额”基本为负数。只有在收回投资的期间，比如处置固定资产、转让投资的股份等，才会出现正数现金流。

3.筹资活动的现金净流量及分析

企业2008年-2010年筹资活动产生的现金流量净额分别为***5.90元、-***9.77元、-***18.98元，呈很大跌幅，由正转负，为负数***偿还大量债务，表明本年（或本期）吸收的投资（含股权、借款等）金额小于偿还债务、分配股利等金额，即流出比流入多。这种情况的出现可能是因为企业的筹资基本完成，利用经营活动产生的现金流量或者投资活动产生的现金流量满足了日常生产经营需要。也可能因为企业的投资活动或经营活动出现失误，需要变卖资产偿还债务。

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