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一、引言

2000年以来，全球大宗商品价格经历了多次波动周期，对于理解全球经济发展和金融市场运行具有重要意义。因此，研究全球大宗商品价格周期及其驱动因素对于指导宏观经济政策和投资决策具有重要的实践价值。

本文旨在通过运用Hamilton滤波与小波分解技术，识别出2000年以来的全球大宗商品价格周期，并构建小波平滑向量自回归模型，分析全球经济周期和全球金融周期对大宗商品价格周期的驱动作用。通过这些分析，我们可以深入了解全球大宗商品价格的变动趋势以及其背后的驱动机制。

在文献综述部分，我们将回顾相关研究成果，总结已有研究对于全球大宗商品价格周期和其驱动因素的认识。接着，在数据与方法部分，我们将介绍数据的来源以及所采用的Hamilton滤波与小波分解技术和小波平滑向量自回归模型的原理与运用方法。

在全球大宗商品价格周期的识别部分，我们将运用Hamilton滤波分析和小波分解分析来识别出2000年以来的全球大宗商品价格周期，并比较两种方法的结果。然后，在全球经济周期和全球金融周期对大宗商品价格周期的驱动作用部分，我们将分别探讨全球经济周期和全球金融周期对大宗商品价格周期的驱动作用 内容过长，仅展示头部和尾部部分文字预览，全文请查看图片预览。 价格的波动。

另一个重要的驱动因素是全球金融周期。全球金融周期通常通过全球金融市场的表现来衡量，金融市场的波动会对资本流动和投资决策产生影响，从而影响大宗商品价格。研究指出，全球金融周期对大宗商品价格的影响具有较短的时滞效应，并且这种影响会迅速衰减。金融市场的不稳定性和风险偏好的变化可能导致投资者对大宗商品市场的持续关注或撤离，从而引起价格的波动。

除了全球经济周期和全球金融周期，全球供应瓶颈和能源转型也是影响大宗商品价格的重要因素。全球供应瓶颈通常指的是生产和供应链上的限制，例如天然灾害、政治不稳定和贸易壁垒等。这些供应瓶颈可能会导致大宗商品的供应减少，从而推高价格。另一方面，能源转型是指全球能源结构的转变，例如向可再生能源的过渡。能源转型可能会影响能源类大宗商品的需求和价格。

综上所述，全球大宗商品价格周期的驱动因素主要包括全球经济周期、全球金融周期、全球供应瓶颈和能源转型。这些因素的不同特点和影响机制对大宗商品价格的波动产生显著影响。因此，深入研究这些驱动因素对于理解大宗商品价格波动的原因和预测未来走势具有重要意义。

参考文献：

1. Cashin, P., [文章尾部最后300字内容到此结束,中间部分内容请查看底下的图片预览]

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