投前尽职调查全某某
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投前尽职调查全某某
由宏观到微观，由大的方面到小的方面，10个方面，55个子项，由关键性子项到非关键性子项。前4个方面共10个子项特别重要，只有通过了第1个方面，才能进入下一个方面即第2个方面，依次类推。只有看懂、弄清、通过了前四个方面的考察和判断，才能进入以后六个方面的工作，否则，投资考察工作只能停止或放弃。
以下就是要诀。
1、看准一个团队
投资就是投人，投资就是投团队，尤其要看准投团队的领头人。创东方对目标企业团队成员的要求是：富有激情、和善诚信、专业敬业、善于学习。
2、发掘两个优势 (优势行业+优势企业）
在优势行业中发掘、寻找优势企业。优势行业是指具有广阔发展前景,国家政策支持,市场成长空间巨大的行业;优势企业是在优势行业中具有核心竞争力，细分行业排名靠前的优秀企业，其核心业务或主营业务突出，企业的核心竞争力突出，超越其他竞争者。
3、弄清三个模式 (业务模式+盈利模式+营销模式）
弄清目标企业是如何挣钱。业务模式是企业提供什么产品或服务，业务流程如何实现，包括业务逻辑是否可行，技术是否可行，是否符合消费者心理和使用习惯，企业的人力、资金、资源是否足以支持。盈利模式是指企业如何挣钱，通过什么手段或环节挣钱。营销模式是企业如何推广自己的产品或服务，销售渠道、销售激励机制如何等。好的业务模式，必须能够赢利，好的赢利模式，必须能够推行。
4、查看四个指标（营业收入+营业利润+毛利率+增长率）
PE投资的重要目标是目标企业要尽快改制上市，往往很关注目标企业近三年的财务数据，上述前两个指标尤为重要。而后两个指标也很重要，反映企业的盈利能力、抗风险能力和成长性，高增长率可以迅速降低投资成本，让投资人获取更高的投资回报。把握了这四个指标，则基本把握了项目的可投资性。
5、清理五个结构 （股权结构+高管结构+业务结构+客户结构+供应商结构）
理清这五个结构，让投资人便于判断企业的好坏优劣。
1)股权结构：主次分明，主次合理，要有一个核心；
2)高管结构：结构合理，优势互补，团结协作，专业背景、工作经历能互补;
3)业务结构：主营突出，能不断研发新产品;
4)客户结构：有几个重点大客户，又有其他的小客户做梯队，客户均有付清货款能力;
5)供应商结构：既不太分散又不太集中，质量、交期、价格上有保证。
6、考察六个层面 （历史合规+财务规范+依法纳税+产权清晰+劳动合规+环保合规）
考察六个层面是对目标企业有深度了解，任何一个层面存在关键性问题，可能影响企业的改制上市。当然，有些企业存在一些细小暇疵，能够予以规范。
1)历史合规：目标企业的历史沿革合法合规，在注册验资、股权变更等方面不存在重大历史瑕疵;
2)财务规范：财务制度健全，会计标准合规，不做假账;
3)依法纳税：没有逃税漏税;
4)产权清晰：企业的产权清晰到位(含专利、商标、房产等)，不存在纠纷;
5)劳动合规：严格执行劳动法规，与员工都签订劳动合同；
6)环保合规：安全生产、环保达标，不存在被搬迁、处罚等隐患。
7、落实七个关注 （制度汇编+例会制度+企业文化+战略规划+人力资源+公共关系+激励机制）
七个关注是对目标企业细小环节的关注。如果存在其中的问题，可以通过规范、引导的办法加以改进。是我们判断目标企业经营管理水平的重要依据。
1)制度汇编：查看企业的制度汇编可以迅速认识该企业的管理规范程度。
2)例会制度：询问企业的例会情况(含总经理办公周某某、董事会例会、股东会例会)，也能了解企业管理层与股东之间的关系;
3)企业文化：藉此知 内容过长，仅展示头部和尾部部分文字预览，全文请查看图片预览。 的资金往来结算有如下特点:
(1)如果是收货款,客户大部分会采用票据背书结算方式;
(2)货款收款日期无规律性,金额零散;
(3)资金到帐后在银行帐户会有正常的停留;
(4)支付货款日期无规律性,金额零散,有付款依据;
(5)资金每一笔流转均会在银行对账单上反映。
其他情况下资金舞弊:
(1)定期存单质押问题
(2)票据背书贴现问题
(3)踩准会计时点挪用资金问题
5、表外项目
对外担保
已抵押资产
贴现
合作意向
未执行完毕的合同
银行授信额度
重大诉讼
不同性质企业的财务风险
目标企业因为其投资者或实际控制者的背景不同,其财务风险的表现也会不一样。
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