基于国际资本多重动机的全球系统性风险传染路径识别

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一、引言

A. 研究背景与意义

随着全球金融市场的不断发展和国际金融交流的日益频繁,全球系统性风险的传染问题日益凸显。在金融危机和经济危机等危机时刻,全球各国金融机构之间的相互联系与相互影响会进一步加剧,从而导致系统性风险的传染和扩散。因此,深入研究全球系统性风险的传染路径和传染源对于及时识别和应对金融危机具有重要意义。

本研究基于最新一代的SRISK方法,测度了G20国家605家金融机构的系统性风险,并设计提出了基于高维的时变参数外溢网状矩阵,以识别全球系统性风险的传染路径和传染源。通过分析全球各国的系统性风险增强态势、危机时刻的同步性以及新冠肺炎疫情期间的系统性风险变化情况,可以更好地了解全球金融市场的风险传染机制。

B. 国内外研究现状和存在问题

关于全球系统性风险的传染路径和传染源的研究已经有了一定的成果,但目前仍存在一些问题。首先,现有研究大多采用的是传统的风险测度方法,对于全球系统性风险的测度和分析仍然有一定的局限性。其次,现有研究对于全球系统性风险的传染路径和传染源的识别方法和模型仍然有待改进,特别是在高维时变参数的估计和分析方面存在一定的挑战。

C. 研究方法和数据来源

本研究采用的是最新一代的SRISK方法,通过测度G20国家605家金融机构的系统性风险来分析全球系统性风险的传染路径和传染源。同时,本研究还设计了基于高维的时变参数外溢网状矩阵来识别全球系统性风险的传染路径和传染源。研究数据主要来源于国际金融机构和相关研究机构的公开数据,保证了数据的可靠性和准确性。

通过对全球系统性风险的测度和分析,本研究旨在为全球金融市场的风险预警和风险管理提供科学依据,同时为各国制定防范外部系统性风险冲击的对策提供参考。希望本研究能够为全球金融市场的稳定和可持续发展做出一定的贡献。

(字数:360字)二、SRISK方法测度全球系统性风险

A. SRISK方法简介

SRISK方法是一种常用的测度金融机构系统性风险的方法,它将金融机构的资产负债表和市场价格信息结合起来,通过计算金融机构在金融市场冲击下可能面临的损失来衡量其系统性风险水平。具体来说,SRISK方法通过将金融机构的市场价值与其潜在亏损相联系,计算出金融机构在系统性冲击下可能面临的损失。

B. 数据样本和实证结果分析

本文采用最新一代的SRISK方法,对G20国家605家金融机构的系统性风险进行测度。通过分析这些金融机构的SRISK指数,我们可以得出以下实证结果。

首先,全球各国的金融机构系统性风险呈现明显增强态势。在过去几年中,全球金融市场的动荡和不确定性不断增加,导致金融机构面临更大的系统性风险。尤其是在危机时刻,各国金融机构的系统性风险呈现较强的同步性,表明全球金融市场的连锁反应效应明显增强。

其次,在新冠肺炎疫情期间,全球金融机构的系统性风险同步激增。疫情对全球经济和金融市场造成了严重的冲击,导致金融机构面临更大的系统性风险。这一结果进一步说明了全球金融市场的脆弱性和敏感性。

C. 全球系统性风险的时变特征分析

通过对全球金融机构系统性风险的时变特征进行分析,我们可以了解全球系统性风险的演变趋势。实证结果显示,全球系统性风险的变动主要受到全球金融市场的冲击和经济周期的影响。特别是在金融危机期间,全球系统性风险呈现出明显的上升趋势。

此外,发达国家和新兴经济体在全球系统性风险中扮演不同的角色。发达金融市场如欧美更容易成为全球系统性风险的风险源,其中美国溢出指数显著高于其他国家,成为 内容过长,仅展示头部和尾部部分文字预览,全文请查看图片预览。 险吸收方的风险。

然而,本研究也存在一些不足之处。首先,数据样本仅包括G20国家的金融机构,可能无法全面反映全球系统性风险的传播和传染情况。其次,本研究未考虑其他潜在因素对系统性风险传染的影响,如政治因素、经济因素等。未来的研究可以进一步探索这些因素对系统性风险传染的影响机制。

综上所述,本研究通过采用最新一代的SRISK方法和高维的时变参数外溢网状矩阵,对全球系统性风险进行了测度和识别,并分析了国际资本流动和套价动机对系统性风险传染的影响。研究结果为防范外部系统性风险冲击提供了重要的参考和决策支持。未来的研究可以进一步完善和深化这一领域的研究,以更好地应对全球金融稳定面临的挑战。[文章尾部最后300字内容到此结束,中间部分内容请查看底下的图片预览]

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