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Copula函数在金融中的应用1 Copula函数定义：

N元Copula函数是指具有以下性质的函数C：

(1) C定义域为 I ?? = [0,1] ?? ;

(2) C对它的每一个变量都是递增的；

(3) C的边缘分布 ?? ?? (.)满足

如果F为具有边缘分布 ?? 1 . ,… ?? ?? . 的联合分布函数，则存在一个Copula函数C，满足：

Copula函数的本质是一个边缘分布到联合分布的映射2. Copula函数分类3. 在风险管理中的应运正态分布假设下经行的资产组合风险分析及其VaR计算与实际情况 内容过长，仅展示头部和尾部部分文字预览，全文请查看图片预览。 使得在序列A(t)的实时数据At出现在下尾部时，子序列B(t)在同一时刻观测值的期望最大值 为：

5)释放交易信号，建阈值T(t1)

若实时数据B(tx)满足 ，发出卖空信号

6)开仓和平仓．在t1时刻以当前价格B(t1)开设卖空头寸，然后持有空头合约至平仓，并扣除交易成本．持有期为一期，即开仓后的下一时刻无论盈亏都平仓离场．基于Copula函数构建了高频程式交易策略，并对该交易策略在白糖和棉花期货市场的应用进行了实证分析，结果发现本文提出的程式交易策略具有较高的收益并能够较好的完成风险控制，策略具有较强的稳定性和实操性．[文章尾部最后300字内容到此结束,中间部分内容请查看底下的图片预览]

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