以下为《北交所基本规则解读》的无排版文字预览，完整格式请下载

下载前请仔细阅读文字预览以及下方图片预览。图片预览是什么样的，下载的文档就是什么样的。

北交所基本规则（试行）解读

一、 北交所投资者准入要求

北交所投资者准入门槛进一步放宽。相比于精选层，北交所的投资者准入门槛进一步放宽，除至少两年证券交易经验未变以外，个人投资者前20个交易日日均资产由不低于100万元降低至不低于50万元，机构投资者则由资产不低于100万元降低至无资产规模要求。调整之后，北交所投资者准入门槛对标科创板且仅次于主板与创业板。根据北交所介绍，开市后合计可参与北交所交易的投资者也超400万户，流动性与活跃度有望进一步提升。

（一）个人投资者申请

1.申请权限开通前20个交易日证券账户和资金账户内的资产日均不低于人民币50万元（不包括投资者融资融券融入的资金和证券）；

2.参与证券交易24个月以上。

（二）机构投资者申请

机构投资者无资金准入门槛，申请参与北交所股票交易应当符合法律法规及北交所业务规则的规定。

二、新三板合格投资者交易权限平移北交所规则

1.新三板一类合格投资者可交易全国股转系统基础层、创新层***股票及北交所***股票；2.新三板二类合格投资者可交易全国股转系统创新层***股票及北交所***股票；3.新三板四类合格投资者可交易全国股转系统和北交所优先股股票；4.因新三板创新层投资者准入资金门槛由150万元调整为100万元，故前期已开通精选层交易权限的投资者，其交易权限范围将自动扩大到创新层股票;5.北交所开市后，具有新三板交易权限的投资者，其交易权限范围将包含北交所股票；6.北交所开市交易前，新三板一类合格投资者和二类合格投资者仍可交易全国股转系统精选层股票。

三、北交所发行上市规则

北交所审核发行更加高效，中小企业上市时间进一步缩短。北交所的发行上市采用注册制，其中监管审核时间最长为2个月+20个工作日，与科创板和创业板最长3个月时间基本一致；***问询回复环节，北交所规定最长不超过2个月，快于科创板与创业板的3个月，审核时限进一步压缩。

（一）申请公开发行并上市的条件

1.在股转系统连续挂牌满12个月的创***；

2.最近一年期末净资产不低于5000万元；

3.向不特定合格投资者公开发行的股份不少于100万股，发行对象不少于100人；

4.公开发行后，公司股本总额不少于3000万元，发行股份不少于100万股；

5.公开发行后，公司股东人数不少于200人，公众股东持股比例不***股本总额的25%；公司股本总额超过4亿元的，公众股东持股比例不***股本总额的10%；

6.符合证监会规定的发行条件。

（二）市值及财务指标（至少符合一项）

1.预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%，或者最近一年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于8%；

2.预计市值不低于4亿元，最近两年营业收入平均不低于3亿元，且最近一年营业收入增长率不低于30%，最近一年经营活动产生的现金流量净额为正；

3.预计市值不低于8亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，最近两年研发投入合计占最近两年营业收入合计比例不低于8%；

4.预计市值不低于15亿元，最近两年研发投入合计不低于5000万元。

（三）限售管理?

1.控股股东、实际控制人及其亲属，以及上市前直接持有10%以上股份的股东或虽未直接持有但可实际支配10%以上股份表决权的相关主体，自公开发行并上市之日起12个月内不得转让或委托他人代为管理；

2.董事、监事、高级管理人员，自上市之日起12个月内不得转让，在任职期间每年转让的股份不超过其所***股份总数的25%，离职后6个月内不得转让。

（四）表决权 内容过长，仅展示头部和尾部部分文字预览，全文请查看图片预览。 股票当日买入、卖出金额最大5家会员证券营业部或交易单元的名称及其各自的买入、卖出金额：

当日收盘价涨跌幅达到±20%的各前5只股票；

当日价格振幅达到30%的前5只股票；

当日换手率达到20%的前5只股票；

收盘价涨跌幅、价格振幅或换手率相同的，依次按成交金额和成交量选取。

2.股票竞价交易出现下列情形之一的，属于异常波动，北交所公告该股票异常波动期间累计涨跌幅、成交量和成交金额，以及异常波动期间累计买入、卖出金额最大5家会员证券营业部或交易单元的名称及其各自的买入、卖出金额：

最近3个有成交的交易日以内收盘价涨跌幅偏离值累计达到±40%；

中国证监会或者北交所认定属于异常波动的其他情形。

[文章尾部最后300字内容到此结束,中间部分内容请查看底下的图片预览]

以上为《北交所基本规则解读》的无排版文字预览，完整格式请下载

下载前请仔细阅读上面文字预览以及下方图片预览。图片预览是什么样的，下载的文档就是什么样的。