以下为《公司财务分析报告(-)》的无排版文字预览，完整格式请下载

下载前请仔细阅读文字预览以及下方图片预览。图片预览是什么样的，下载的文档就是什么样的。

亚盛***财务分析报告

(2016-2020 年)

目 录

一、亚盛***情况 3

（一）公司简介 3

（二）行业前景分析 3

二、指标计算 3

（一）亚盛***2016-2020 年财务指标 4

（二）数据来源 4

三、指标分析 4

（一）营运能力 4

（二）短期偿债能力分析 5

（三）长期偿债能力分析 6

（四）获利能力分析 6

1、获利效益性指标分析 6

2、资产效益性分析 7

以资产/股东权益为基础的获利能力分析 7

以销售收入为基础的利润率指标分析 7

四、杜邦财务分析 8

1、杜邦模型 8

（1）2020 年亚盛***杜邦模型 8

（2）2019 年亚盛***杜邦模型 9

2、三因素替代分析 10

五、该公司筹资/投资/股利分配情况分析 11

1、亚盛集团的筹资情况 11

2、亚盛集团的投资情况 12

3、亚盛集团的股利分配情况 12

六、存在的问题及建议 12

（一）存在的问题 12

（二）建议 12

七、未来发展方向 错误！未定义书签。

一、亚盛***情况

（一）公司简介

甘肃亚盛实业（集团）股份***（证券简称亚盛集团）是一家以丰富的土地资源和矿产储备为基础，以高科技农业、盐业化工及生物工程为主体的大型实业集团。公司于 1997 年 8 月 18 日在证券交易所挂牌上市，曾被评为 180 诚信

指数企业，排名第 34 位，是西北农业第一大股。公司先后曾被中国农业银行甘肃省分行、中国招商银行甘肃省分行评估为“AAA”级企业；被国家认定为“中国企业形象AAA 级企业”和“国家重点高新技术企业”，是国家认定的现代化农业产业化“龙头企业”，并跻身世界企业 2001 年度农业 500 强之列。

本公司经营范围为：高科技农业新技术、新品种开发、加工；生产、组装和销售灌溉系统及其零部件和配套设备，从事滴灌系统的设计、安装、技术咨询和技术服务；农副产品的种植、收购（粮食收购凭许可证经营）、销售，无机盐及其副产品的生产；农作物种植；动物饲养；自营和代理国家组织统一联合经营的 16

种出口商品和国家实行***经营的 14 种进口商品以外的其他商品及技术进出口业务；经营进料加工及“三来一补”业务；经营对销贸易；茶叶、印染业务；化工原料及产品（不含危险品）、纺织品的生产、销售。

（二）企业竞争力分析

1、土地等农业资源优势。公司拥有大量集中连片的耕地资源，完善配套的田林某某等农业生产条件，生态良好、规模化的高标准农田，具备快速发展现代农业的农业资源优势。

2、专业团队及管理。公司拥有掌握农业现代生产技术的员工队伍和专业化的管理团队，在农业标准化生产、集约化管理、规模化经营、产业化发展等方面具有相对成熟的经验，能及时推广应用新技术，转变经营管理理念；公司管理规范、组织化程度高、资源动员能力强，具有较高的资源配置效率和劳动产出率。

3、技术及装备。公司良种覆盖率高，科技对产业发展的支撑和保障作用强，农机装备水平高，产业链完整，设施农业基础完善，拥有国内最先进的滴灌设备生产技术，拥有多项国家专利。

4、产品及市场。公司多数***地处河西走廊腹地，光热条件充足，气

候干燥，昼夜温差大，产品地域性特点鲜明，与同行业相比，具有差异化程度突出等优势；公司产品已形成批量和规模，质量标准统一，没有中间商，直对商超和下游加工企业，市场美誉度高，客户资源稳定，在市场上具有较强的竞争力。二、指标计算

（一）亚盛*** 2016-2020 年财务指标

表 1 亚盛*** 2016-2020 年财务指标

项目

指标

2016 年

2017 年

2018 年

2019 年

2020 年



营运能力

存货周转率

2.81

2.93

3.73

3.1

2.3





应收账款周转率

4.25

4.77

5.38

4.92

4.19





流动资产周转率

0.94

1.07

1.04

0.83

0.76



短期偿债能力

流动比率

0.86

1.22

2.26

1.7

2.34





速动比率

0.64

0.87

1.89

1.29

1.71





现金比率

14.28

26.36

102.36

69.87

65.73



长期偿债能力

资产负债率（%）

37.63

38.87

28.68

27.52

37.46





产权比率（%）

57.29

44.24

29.63

36.04

31.1



获利能力

综合毛利率（%）

18.13

26.1

25.54

22.75

22.18





综合费某某（%）

9.52

9.24

24.6

19.01

10.38





总资产报酬率

2.94

2.61

7.49

5.84

2.76





净资产收益率

4.96

4.12

10.5

8.16

4.38





营业利润率

7.45

13.04

16.25

14.1

8.94





营业净利率

8.93

7.94

20.39

16.25

9.35



（二）数据来源

将网易财经中亚盛集团 2016-2020 年年报报告数据合并为资产负债表、利润表以及现金流量表三张财务报表，这就是本论文的主要数据来源，同时利用巨潮网上亚盛集团 2016-2020 年的年度报表附注来分析数据变动的来源。

三、指标分析

（一）营运能力

营运能力是对企业流动资金使用效率的分析。是企业经营分析的重要内容之一。企业流动资金的循环和周转，反映了企业的供应、生产和销售各经营环节的

运行效率。效率高，流动资金周转快效益好，反之则周转慢效益差。从这一角度出发，流动性分析也是对企业经营效率的分析。分析时一般采用下述指标：

表二 营运能力指标分析

项 目

2016 年

2017 年

2018 年

2019 年

2020 年



存货周转率

2.81

2.93

3.73

3.1

2.3



应收账款周转率

4.25

4.77

5.38

4.92

4.19



流动资产周转率

0.94

1.07

1.04

0.83

0.76



通过以上图表，我们可知存货周转率近五年呈现大幅度上升后下降的趋势，由 2016 年的 2.81 上升到 2018 年的 3.73 后下降到 2020 年的 2.30，存货管理水

平有所下降，同时，应收账款周转率的上升后大幅度降低，由 2016 年的 4.25

上升到 2018 年的 5.38 后下降到 2020 年的 4.19，使得企业的资金使用效率大幅度降低，表***严格了信用条件，***的存货增加，而应收账款也就大幅度的下降，主***的销售情况不是很好。

流动资产周转率反映了企业流动资产的周转速度，是从企业全部资产中流动性最强的流动资产角度对企业资产的利用效率进行分析，该公司的流动资产周转率近五年来呈现上升后下降的变化趋势，由 2016 年的 0.94 上升到 2017 年的

1.07 后下降到 2020 年的 0.76,总体比较稳定，都是在 0.7-1.0 之内波动，但是在

2020 年降低幅度最大为 0.76，一般情况下，该指标越高，表明企业流动资产周转速度越快，利用越好。在较快的周转速度下，流动资产会相对节约，相当于流动资产投入的增加，在一定程度上增强了企业的盈利能力；而周转速度慢，则需要补充流动资金参加周转，会形成资金浪费，降低企业盈利能力。可***降低了流动资产的流动性。

（二）短期偿债能力分析

表二 短期偿债能力分析

2016 年

2017 年

2018 年

2019 年

2020 年



流动比率

0.86

1.22

2.26

1.7

2.34



速动比率

0.64

0.87

1.89

1.29

1.71



现金比率

14.28

26.36

102.36

69.87

65.73



截止到报告期末，亚盛集团近五年来的流动比率呈现上升后下降再上升的趋势，由 2016 年的 0.86 上升到 2018 年的 2.26,随后下降到 2019 年的 1.70 后上升到 2020 年的 2.34，速动比率和流动比率变化趋势一致，都是上升后下降再上升的趋势，分别由 2016 年的 0.64、14.28 上升到 2018 年的 1.89、102.36 后下降到 2019 年的 1.29、65.73，一般企业流动比率的合理值为 2、速动比率为 1 比较合适，***流动比率、速动比率都有所偏高，意***的短期偿债能力较强，不会带来短期偿债风险，同时现金比率变化幅度更大，尤其是 2020 年其现金比率为 65.73，由于有利润产生的时期不一定表示有足够的现金偿还债 务，现金比率指标能充分体现企业经营活动所产生的现金流量在多大程度上保障当期流动负债的偿还，直观反映企业偿还流动负债的实际能力。***的资产流动性较强，不会带来流动性危机。

（三）长期偿债能力分析

表三 长期偿债能力分析

2016 年

2017 年

2018 年

2019 年

2020 年



资产负债率（%）

37.63

38.87

28.68

27.52

37.46



产权比率（%）

57.29

44.24

29.63

36.04

31.1



资产负债率反映企业资产对债权人权益的保障程度，该公司 2020 年该比率为 37.46％，截止到报告期末，产权比率为 31.10%。产权比率反映了对偿还到期债务的保障程度，是衡量长期偿债能力的重要标志。与上年同期相比，资产负债率下降，长期偿债能力增强，一般正常企业的资产负债率为 50%左右比较合理，因此可以看***的利用负债的财务杠杆效不是很好，因此在防范债务风险前提下，能够保持资金使用效率相对在一个较高的水平。

（四）获利能力分析

1、获利效益性指标分析

效益性指标分析效益性指标是判断企业经营成果的基本依据，企业经营者可以通过对指标的控制实现自己的经营目的。

表四 获利效益性指标分析

2016 年

2017 年

2018 年

2019 年

2020 年



综合毛利率（%）

18.13

26.1

25.54

22.75

22.18



综合费某某（%）

9.52

9.24

24.6

19.01

10.38



通过以上分析，我们可知亚盛***的效益指标中，综合毛利率呈现上升再下降的变化趋势，由2016 年的18.13%上升到2017 年的26.10%后下降到2020

年的 22.18%，与之相对应的综合费某某线上升再下降的趋势，由 2016 年的 9.52%下降到 2017 年的 9.24%随后上升到 2018 年的 24.60%后下降到 2020 年的 10.38%，可*** 2020 年的费某某有所下降，同时毛利率下降，因***销售收入有所下降，***的成本费用也有所下降！

2、资产效益性分析

以资产/股东权益为基础的获利能力分析

表五 以资产/股东权益为基础的获利能力分析

项 目

2016 年

2017 年

2018 年

2019 年

2020 年



总资产报酬率

2.94

2.61

7.49

5.84

2.76



净资产收益率

4.96

4.12

10.5

8.16

4.38



总资产报酬率表示企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况，亚盛集团 2020 年总资产报酬率为 2.76％，2019 年同期总资产报酬率为 5.84％，主要***资产有所下降，同时利润也有一定幅度下降，综合导致总资产报酬率的下降，净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，充分反映了企业资本运营的综合效益，可以用于不同行业间的比较，亚盛集团 2020 年净资产收益率为 4.38％，与 2019年同期相比，净资产收益率为 8.16％，下降了 31.46%，可***在 2020 年度资产管理效率较差。

以销售收入为基础的利润率指标分析

表六 以销售收入为基础的利润率指标分析

项 目

2016 年

2017 年

2018 年

2019 年

2020 年



营业利润率

7.45

13.04

16.25

14.1

8.94



营业净利率

8.93

7.94

20.39

16.25

9.35



截止到2020 年末，亚盛集团的营业利润率为8.94％，营业净利率为9.35％，同比 2019 年有所下降。可见该企业总体获利能力有所下降，销售毛利率下降，费用开支和营业外支出的有所下降，综合导致营业利润率和销售净利率都同比下降，降***的盈利能力及其收益性。

四、杜邦财务分析

1、杜邦模型

（1）2020 年亚盛***杜邦模型

净资产收益率 4.38%







/

总资产净利率 2.97%





×

/

权益乘数

1.60





/

营业利润率

9.18%



×

/

总资产周转率 0.32









净利润

***1.87



主营业务收入

***20.55

/

主营业务收入

***20.55

/

资产总额

***29.28





主营业务收入

***20.55

/

全部成本

***69.23



其他利润

***

/ /

所得税

***



流动资产

***91.29

/

非流动资产 ***.71











固定资产

***42.04





主营业务成本

***46.00





货币资金

***3.74





无形资产

***30.40





营业费用

***.42



应收账款

***4.63





其他资产

***.71



/

管理费用

***0.11

/

存货 ***2.17



/



/

财务费用

***.02

/

其他流动资产

***0.00









（2）2019 年亚盛***杜邦模型

净资产收益率 8.16%







/

总资产净利率 6.02%





×

/

权益乘数

1.37





/

营业利润率

16.28%



×

/

总资产周转率 0.37









净利润

***0.01



主营业务收入

***77.69

/

主营业务收入

***77.69

/

资产总额

***73.09





主营业务收入

***77.69

/

全部成本

***20.86



其他利润

***.00

/ /

所得税

106946.00



流动资产

***14.77

/

非流动资产

***58.32











固定资产

***9.78





主营业务成本

***02.00





货币资金

***82.23





无形资产

***12.54





营业费用

***.63





应收账款

***2.56





其他资产

***58.32



/ /

具体分析如下：

净资产收益率是整个分析系统的起点和核心。该指标的高低反映了投资者的净资产获利能力的大小。净资产收益率是由销售报酬率，总资产周转率和权益乘数决定的。亚盛集团 2020 年的净资产收益率为 4.38%，表明投资者每投入 100

元净资产，将获得 4.38 元的利益，公司应当采取措施降低成本费用，扩大销售，以提高该比率值。

总资产收益率是销售利润率和总资产周转率的乘积，是企业销售成果和资产运营的综合反映，要提高总资产收益率，必须减少销售收入，降低资金占用额。亚盛集团 2020 年的总资产收益率是 2.97% ，稍显的低了点，因此应采取措施减少收入，提高该比率。

总资产周转率反映企业资产实现销售收入的综合能力。亚盛集团的流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等有关资产使用效率指标的值相对较高，***运用各项资产产生收入的能力较好，其总资产周转率变化可能就是因为这些资产使用效率的改变所导致。

权益乘数表示企业的负债程度，反***利用财务杠杆进行经营活动的程度。资产负债率高，权益乘数就大，这***负债程度高，公司会有较多的杠杆利益，但风险也高；反之，资产负债率低，权益乘数就小，这***负债程度低，公司会有较少的杠杆利益，但相应所承担的风险也低。2020 年亚盛集团的权益乘数值为 1.60，该值是比较低的，说明亚盛集团的财务状况较好，财务风险较低，但无法充分产生财务杠杆作用，影响企业的整体盈利水平。

2、三因素替代分析



亚盛***杜邦因素分析

年份



销售净利率（%）



总资产周转率（%）



权益乘数（%）



净资产收益率（%）



2020 年

9.18

0.32

1.60

4.38



2019 年

16.28

0.37

1.37

8.16



根据公式“净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数”进行因素分析如下：

分析对象=4.38%-8.16%=-3.78%

2019 年的净资产收益率=16.28%×0.37×1.37=8.16%第一次替代=9.18%×0.37×1.37=4.65%

第二次替代=9.18%×0.32×1.37=4.02%

2020 年的净资产收益率=9.18%×0.32×1.60=4.38%

销售净利率变动的影响=4.65%-8.16%=-3.51%总资产周转率的影响=4.02%-4.65%=-0.63% 权益乘数的影响=4.38%-4.02%=0.36%

由此可见，亚盛***2020年净资产收益率较2019年下降了 3.78%，说明企业营业能力有所下降。进一步分析可以发现，净资产收益率的下降主要是由于销售利润率下降了3.51%，总资产周转率下降了0.63，而权益乘数也上升0.36%，综合作用使净资产收益率下降了3.78%

五、该公司筹资/投资/股利分配情况分析 1、亚盛集团的筹资情况

筹集资金总体使用情况

募集年份

募集方式

募 集 资

金某某

本年度已使用

募集资金某某

已累计使用募

集资金某某

尚未使用募

集资金某某

尚未使用募集资

金用途及去向



2018

非公开发

行

109,078

.85

8,216.22

75,466.19

33,612.66

/







109,078

.85

8,216.22

75,466.19

33,612.66

/





项目名称

募集资金 内容过长，仅展示头部和尾部部分文字预览，全文请查看图片预览。 内部控制制度，强化内控体系实施。公司对内部控制规范体系日常运行情况实行按季总结、分析、自我评价的办法进行监督管理；严格考核各单位的实施情况，使内控工作上台阶上层次。在整体提升内控制度执行力同时，加强风险管理、现金流管理和资本回报管理。

7、进一步理顺管理机制，寻求在组织管理和经营管理模式上创新。提高战略、土地、项目等方面的管控能力，强化考评、激励机制，提高各级管理人员积极性；更加突出“严”与“实”，持续改进工作作风；倡导善思善学善行，不断***治理水平。

七、发展前景

公司将继续实施"一抓二转三再造"的发展战略，即聚焦现代农业，抢抓农业土地资源；传统农业向现代农业转型，多元化战略向一体化战略转型；在现代农业建设上做足特色，大力发展高产、优质、高效、生态、安全产业，在经济总量、利润和土地经营规模上实现再造，使公司全面形成横向成群，纵向成链的现代农业发展新格局，形成以资本为后盾、以科技为支撑、现代农业生产为保障"三位一体"的集约化经营模式，使公司成为国内土地资源最多、产业特色优势明显、土地产出率最高、产业扩张能力强、股东利益回报更多、社会效益更大和西部最具竞争力的大型现代农业企业集团。

[文章尾部最后500字内容到此结束,中间部分内容请查看底下的图片预览]

以上为《公司财务分析报告(-)》的无排版文字预览，完整格式请下载

下载前请仔细阅读上面文字预览以及下方图片预览。图片预览是什么样的，下载的文档就是什么样的。