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基础精讲班 建设工程经济2020年一级建造师执业资格考试主讲老师：苏某某

1Z100000 建设工程经济

1Z101000 工程经济

1Z102000 工程财务

1Z103000 建设工程估价

以技术方案为研究对象以企业为研究对象以建设项目为研究对象1Z100000 建设工程经济《建设工程经济》近三年各章分值分布：1Z101000 工程经济

1Z101000 工程经济【考试方向】

1Z101000 工程经济【章节分布】

1Z101000 工程经济

1Z101010 资金时间价值的计算及应用

【预计分值】2-4分

【考试题型】单选题（2-3个）；多选题（0-1个）

1Z101010 资金时间价值的计算及应用【考点分析】

考点一：资金时间价值的概念

考点二：利息、利率的概念及计算

考点三：现金流量图的绘制

考点四：资金等值计算及应用

考点五：名义利率与有效利率的计算

1Z101011 利息的计算一、资金时间价值的概念

在工程经济分析时，不仅要着眼于技术方案资金量的大小（资金收入和支出的多少），而且也要考虑资金发生的时间。资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。一寸光阴一寸金1Z101011 利息的计算一、资金时间价值的概念晚投早收【2019真题】某施工单位拟投资一项目，在投资总额和年收益不变的情况下，四个备选方案的投资比例如下表：（投资时点均相同）则对该单位较为有利的的方案是（ ）。

A.方案一；

B.方案二；

C.方案三；

D.方案四。

【答案】D

1Z101011 利息的计算【2013真题】关于资金时间价值的说法中，正确的是（ ）。

A. 在总资金一定的情况下，前期投入的资金越少，资金的效益越好；反之，后期投入的资金越少，资金的负效益越大；

B. 在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的时间价值就越小；

C. 在其他条件不变的情况下，资金数量越多，资金的时间价值就越大；

D. 在一定的时间内等量的资金周转的次数越多，资金的时间价值就越多；

E. 任何资金的闲置，都会损失资金的时间价值。

【答案】ACDE

1Z101011 利息的计算1Z101011 利息的计算二、利息与利率的概念

（一）利息

在借贷过程中， 债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。即：

I = F – P （1Z101011-1）

式中 I ——利息；

F ——目前债务人应付（或债权人应收）总金额，即还本付息总额；

P ——原借贷金额，常称为本金。1Z101011 利息的计算二、利息与利率的概念

（二）利率

利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。即：

i = It / P ×100% （1Z101011-2）

式中 i ——利率；

It ——单位时间内所得的利息额；

P ——原借贷金额，常称为本金。1Z101011 利息的计算二、利息与利率的概念1Z101011 利息的计算二、利息与利率的概念【2015真题】关于利率高低影响因素的说法，正确的有（ ）。

A.利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动；

B.借出资本所承担的风险越大，利率越低；

C.资本借出期间的不可预见因素越多，利率越高；

D.借出资本期限越长，利率越高；

E.社会平均利润率不变的情况下，借贷资本供过于求会导致利率上升。

【答案】ACD

1Z101011 利息的计算1Z101011 利息的计算三、利息的计算

（一）单利

所谓单利是指在计算利息时，仅用最初本金来计算，而不计入先前计息周期中所累积增加的利息，即通常所说的“利不生利”的计息方法。其计算式如下：

It = P× i 单 （1Z101011-3）

式中 It ——代表第 t 计息周期的利息额；

P ——代表本金；

i 单——计息周期单利利率。“利不生利”“利不滚利”1Z101011 利息的计算三、利息的计算

（一）单利

而 n 期末单利本利和 F 等于本金加上总利息，即：

F = P + In = P（1+ n× i 单） （1Z101011-4）

式中 In——代表 n 个计息周期所付或所收的单利总利息，即：

（1Z101011-5）

按计息周期“计息”，按计息周期“付息”1Z101011 利息的计算三、利息的计算

（二）复利

所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息，即“利生利” “利滚利”的计息方式。其表达式如下：

It = i × F t-1 （1Z101011-6）

式中 i ——计息周期复利利率；

F t-1——表示第（t – 1 ）期末复利本利和。

而第 t 期末复利本利和的表达式如下：

F t = F t-1×（1 + i） （1Z101011-7）

按计息周期“计息”，按期末“付息”“利生利”“利滚利”【例1Z101011-2】例***以单利方式借入 1000 万元，年利率 8% ，第四年末偿还，则各年利息和本利和如表 1Z101011-1 所示。

由表1Z101011-1可见，单利的年利息额都仅由本金所产生，其新生利息不再加入本金产生利息，此即“利不生利” 。这不符合客观的经济发展规律， 没有反映资金随时都在“增值”的概念，也即没有完全反映资金的时间价值。因此，在工程经济分析中单利使用较少，通常只适用于短期投资或短期贷款。

1Z101011 利息的计算【例1Z101011-3】例***以复利方式借入 1000 万元，年利率 8% ，第四年末偿还，则各年利息和本利和如表 1Z101011-2 所示。

同一笔借款，在利率和计息周期均相同的情况下，用复利计算出的利息金额比用单利计算出的利息金额多， 如例 1Z101011-3 与例1Z101011-2两者相差40.49(1360.49-1320) 万元。本金越大，利率越高， 计息周期越多时，两者差距就越大。复利计息比较符合资金在社会再生产过程中运动的实际状况。因此，在实际中得到了广泛的应用, 在工程经济分析，一般采用复利计算。1Z101011 利息的计算1Z101011 利息的计算三、利息的计算

（二）复利

复利计算有间断复利和连续复利之分。按期（年、半年、季、月、周、日）计算复利的方法称为间断复利（即普通复利）；按瞬时计算复利的方法称为连续复利。在实际使用中都采用间断复利，这一方面是出于习惯， 另一方面是因为会计通常在年底结算一年的进出款， 接年支付税金、保险金和抵押费用，因而采用间断复利考虑问题更适宜。【2019真题】某企业以单利计息的方式年初贷款 1000 万元，年利率 6% ，每年末支付利息，第五年末偿还全部本金，则第三年末应支付的利息为（ ）万元。

A.300.00；

B.180.00；

C.71.46；

D.60.00。

【答案】D

【解析】本题考查单利复利的计算。每年末支付利息，当年的利息，当年年末偿还，利息不会再下一年再生利息。

因此，第三年的利息 = 1000×6% = 60 万元。

1Z101011 利息的计算【2016真题】某施工企业从银行借款 100 万元，期限 3 年，年利率 8%，按年计息并于每年末付息，则第 3 年末企业需偿还的本利和为（ ）万元。

A.100；

B.108；

C.124；

D.126。

【答案】B

【解析】本题的考核点的是单利计算利息。因为该笔贷款按年计息并于每年末付息，所以采用单利计息方法计算每年利息。

第 3 年利息：100 万元×8% = 8 万元；

第 3 年末偿还本金：100 万元；

第 3 年末偿还的本利和：100 万元+8 万元 =108 万元。

1Z101011 利息的计算1Z101012 资金等值计算及应用⑴资金等值概念

资金有时间价值，即使金额相同， 因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之，不同时点绝对数额不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。1Z101012 资金等值计算及应用⑴资金等值概念

如果两个现金流量等值，则对任何时刻的价值必然相等。

①两笔资金金额相同，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金不可能存在等值关系。

②两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金有可能等值。

③两笔金额相等的资金，在相同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金是等值的。

④两笔资金在某个时间点相等（等值）后，利率不变，则在这个时间点以后两笔资金都相等。现在的钱比未来的钱更值钱1Z101012 资金等值计算及应用⑵影响资金等值的因素

①资金金额的多少；

②资金发生时间的长短；

③利率（或折现率）的大小。

其中利率是一个关键因素，一般等值计算中是以同一利率为依据的。

【2013真题】考虑资金时间价值，两笔资金不能等值的情形有（ ） 。

A.金额相等，发生在相同时点；

B.金额不等，发生在不同时点；

C.金额不等，但分别发生在期初和期末；

D.金额相等，发生在不同时点。

【答案】D1Z101012 资金等值计算及应用【2005真题】现在的 100 元和 5 年以后的 248 元两笔资金在第二年年末价值相等，若利率不变，则这两笔资金在第 3 年年末的价值（ ） 。

A.前者高于后者；

B.前者低于后者；

C.两者相等；

D.两者不可比较。

【答案】C1Z101012 资金等值计算及应用1Z101012 资金等值计算及应用一、现金流量图的绘制

(一) 现金流量的概念

在进行工程经济分析时，可把所考察的投术方案视为一个系统。投入的资金、花费的成本和获取的收益，均可看成是以资金形式体现的该系统的资金流出或资金流入。这种在考察技术方案整个期间各时点 t 上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量，其中流出系统的资金称为现金流出，用符号 COt 表示；流入系统的资金称为现金流入，用符号 CIt 表示；现金流入与现金流出之差称为净现金流量，用符号( CI 一CO ) t 表示。1Z101012 资金等值计算及应用一、现金流量图的绘制

（二）现金流量图的绘制——作图方法和规则

1.以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续。

2.相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况。对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入（即受益），在横轴下方的箭线表示现金流出（即费用）。

3.箭线长短只要能适当体现各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值即可。

4.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。现在流出流入1Z101012 资金等值计算及应用一、现金流量图的绘制

（二）现金流量图的绘制

2. 现金流量图三要素

①现金流量的大小（现金流量数额）；

②方向（现金流入或现金流出）；

③作用点（现金流量发生的时点）。【2017真题】关于现金流量图绘制规则的说法，正确的有（ ）。

A.横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续；

B.垂直箭线代表不同时点的现金流量情况；

C.箭线长短应能体现各时点现金流量数值的差异；

D.对投资人而言，横轴上方的箭线表示现金流出；

E.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。

【答案】ABCE1Z101012 资金等值计算及应用【2011真题】某企业计划年初投资 200 万元购置新设备以增加产量，已知设备可以使用 6 年，每年增加产品销售收入 60 万元，增加经营成本 20 万元，设备报废时残值 10 万元，对此项投资活动绘制现金流量图，则第 6 年的净现金流量可以表示为（ ）。

A.向上的现金流量，数值为 50 万元；

B.向下的现金流量，数值为 30 万元；

C.向上的现金流量，数值为 30 万元；

D.向下的现金流量，数值为 50 万元。

【答案】A1Z101012 资金等值计算及应用1Z101012 资金等值计算及应用二、终值和现值计算

1Z101012 资金等值计算及应用二、终值和现值计算

（一）一次支付现金流量的终值和现值计算

2. 终值计算（已知 P 求 F ）

一次支付 n 期末终值( 即本利和) F 的计算公式为：

F = P（ 1 + i ）n （1Z101012-1）

式中 （ 1 + i ）n 称之为一次支付终值系数，用（F / P，i，n）表示，故

F = P（F / P，i，n） （1Z101012-2）

（F / P，i，n） 表示在已知 P、i 和 n 的情况下求解 F 的值。【例1Z101012-1】某公司借款 1000 万元, 年复利率 i = 10% ，试问 5 年末连本带利一次需偿还多少?

解：按式（1Z101012-1）计算得：

F = P（ 1 + i ）n

= 1000×（1+10%）5 = 1000×1.61051 = 1610.51 万元

1Z101012 资金等值计算及应用1Z101012 资金等值计算及应用二、终值和现值计算

（一）一次支付现金流量的终值和现值计算

3. 现值计算（已知 F 求 P）

一次支付 n 期末现值 P 的计算公式为：

??= ?? (1+??) ?? =?? (1+??) ??? （1Z101012-3）

式中 （ 1 + i ）-n 称之为一次支付现值系数，用符号（P / F，i，n）表示，故

P = F（P / F，i，n） （1Z101012-4）

计算现值 P 的过程叫“折现”或“贴现”，其所使用的利率常称为折现率或贴现率。故（ 1 + i ）-n 或（P / F，i，n） 也可叫折现系数或贴现系数。【例1Z101012-2】某公司希望所投资项目 5 年末有 1000 万元资金，年复利率 i = 10% ，试问现在需一次投入多少?

解：按式（1Z101012-3）计算得：

P = F（ 1 + i ）-n

= 1000×（1+10%）-5 = 1000×0.6209 = 620.9 万元

1Z101012 资金等值计算及应用1Z101012 资金等值计算及应用二、终值和现值计算

1Z101012 资金等值计算及应用二、终值和现值计算

（二）等额支付系列现金流量的终值、现值计算

1. 等额支付系列现金流量

等额支付系列现金流量是指各期的现金流量序列是连续的，且数额相等，如图 1Z101012-3 所示。

图 1Z101012-3 中 A 称为年金，是发生在（或折算为）某一特定时间序列各计息期末（不包括零期）的等额资金序列的价值。1Z101012 资金等值计算及应用二、终值和现值计算

（二）等额支付系列现金流量的终值、现值计算

2. 终值计算（已知 A ，求 F）

由一次支付终值计算式, 即式（1Z101012-1）逐一计算汇总可得出等额支付系列现金流量的终值为：

??=?? 1+?? ?? ?1 ?? （1Z101012-5）

式中 1+?? ?? ?1 ?? 称为等额支付系列终值系数或年金终值系数，用符号（ F / A，i，n ）表示。故

F = A（F / A，i，n） （1Z101012-6）

【例1Z101012-3】某投资人若 10 年内每年末存 10 万元，，年利率 8% ，问 10 年末本利和为多少?

解：按式（1Z101012-5）计算得：

??=?? 1+?? ?? ?1 ??

= 10× 1+8% 10 ?1 8% =10×14.487 = 144.87 万元

1Z101012 资金等值计算及应用1Z101012 资金等值计算及应用二、终值和现值计算

（二）等额支付系列现金流量的终值、现值计算

3. 现值计算（已知 A ，求 P）

由式（1Z101012-3）和式（1Z101012-5）可得：

??=?? 1+?? ??? =? 内容过长，仅展示头部和尾部部分文字预览，全文请查看图片预览。 据备项指标重要程度的差异分别给予不同的权重，然后计算各方案的加权综合指标值，得出各方案的排序，据此选择方案。

1Z101073 新技术、新工艺和新材料应用方案的经济分析【例 1Z101073-6】按照例 1Z101073-5 ，如果六项指标的权重分别是：先进性 0.15，适用性 0.15，可靠性 0.25，安全性 0.20，环保性 0.10，经济性 0.15。应用加权评分法对方案进行重新排序，并提出推荐方案。1Z101073 新技术、新工艺和新材料应用方案的经济分析【例 1Z101073-6】

解： 本例三个方案的加权综合指标值排序未变, 仍然是推荐A 方案。1Z101073 新技术、新工艺和新材料应用方案的经济分析【2018真题】下列方法中，适用于新技术应用方案的技术经济综合比选的方法是（ ）。

A.增量投资收益率法；

B.费用现值法；

C.加权评分法；

D.劳动生产率比较法。

【答案】C1Z101073 新技术、新工艺和新材料应用方案的经济分析[文章尾部最后500字内容到此结束,中间部分内容请查看底下的图片预览]请点击下方选择您需要的文档下载。

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