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中国银行业理财市场报告 （2019 年） 银行业理财登记托管中心 中国银行业协会 二0二0年七月十六日 目录 概述 ...............................................................................................................................1 一、银行业理财产品存续情况 ...................................................................................3 （一）理财产品余额稳健增长 ................................................................................................... 3 （二）主要四类机构产品余额均同比增长 ............................................................................... 3 （三）银行理财以公募产品为主 ............................................................................................... 4 （四）开放式产品占比较高 ....................................................................................................... 5 （五）净值型产品存续余额占比超四成 ................................................................................... 6 （六）产品投资性质以固定收益类为主 ................................................................................... 7 （七）同业理财规模与占比持续“双降” ............................................................................... 8 （八）理***产品余额初具规模 ....................................................................................... 9 二、银行业理财产品发行情况 .................................................................................10 （一）开放式产品募集资金占比较高 ..................................................................................... 10 （二）净值型产品募集资金与占比持续上升 ......................................................................... 10 （三）公募产品募集资金占绝大多数..................................................................................... 11 （四）新发行封闭式理财产品平均期限增加......................................................................... 11 （五）新发行理财产品以中低风险产品为主 ......................................................................... 12 三、银行业理财产品投资资产情况 .........................................................................14 四、银行业理财产品收益情况 .................................................................................15 五、银行业理财市场建设情况 .................................................................................16 附注 .............................................................................................................................18 声明 .............................................................................................................................20 特别提示：《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下 简称“资管新规”）《商业银行理财业务监督管理办法》（以下简称 “理财新规”）发布后，银行理财业务的相关定义和口径发生了变 化，只有非保本理财产品才是真正意义上的资管产品。鉴此，自 2018 年 1 月起，银行业理财登记托管中心（以下简称“理财中 心”）对非保本理财产品进行了专项统计分析。本报告中产品存 续情况、发行情况、投资资产情况和收益情况均仅针对非保本理 财产品进行分析，并新增产品募集形式、投资性质等分析维度， 与 2018 年及以前年***不同，不具 可比性。 除特别注明，本报告中的非保本理财产品不包括理***的产 品。 概述 2019 年，银行理财业务总体稳健运行、健康发展，净值型 理财产品规模持续增加，理***初具规模，同业理财规模与 占比持续“双降”，新发行封闭式理财产品平均期限增加，理财 资金配置以标准化资产为主，新发行理财产品以中低风险产品为 主，呈现出稳健和可持续的发展态势。全年市场主要特点如下： 一是理财产品存续余额稳健增长。2019 年末，非保本理财 产品 4.73 万只，存续余额 23.40 万某某，同比增长 6.15%。 二是净值型产品发行力度不断加大。2019 年，净值型产品 累计募集资金 50.96 万某某，同比增幅 67.49%。2019 年末，净 值型产品存续余额 10.13 万某某，同比增加 4.12 万某某，增长 68.61%。 三是理财产品募集形式以公募为主。从募集形式来看，2019 年末，公募理财产品余额 22.33 万某某，占全部理财产品余额的 95.43%，体现了理财业务服务广大个人投资者，促进居民财富保 值增值的特点。 四是理***初具规模。2019 年末，共 17 家理*** 或***获批筹建，其中 10 家开业。5 家国有大型银行下设 的理***有存续产品，余额合计 0.80 万某某，均为净值型 产品。 五是同业理财规模与占比持续“双降”。2019 年末，同业理 财余额 0.84 万某某，同比减少 0.38 万某某，降幅为 31.00%。 占理财产品余额的 3.59%，同比下降 1.67 个百分点，较 2017 年 初的高点 23%下降逾 19 个百分点，有效降低了银行同业间的风 险传递。 六是新发行封闭式理财产品平均期限增加。2019 年，新发 行封闭式理财产品加权平均期限为 186 天，同比增加约 25 天， 期限在 3 个月（含）以下累计募集资金 2.43 万某某，同比下降 53.36%。随着理财产品平均期限的增加，理财产品的流动性风险 进一步下降。 七是新发行理财产品以中低风险产品为主。2019 年，风险 等级为“二级（中低）”及以下的理财产品募集资金总量为 94.86 万某某，占比为 85.02%。 八是债券等标准化资产是理财资金配置的主要资产。穿透后 来看，理财资金投向存款、债券（含同业存单，下同）及货币市 场工具的余额占全部投资余额的 71.75% 。其中，债券资产占理 财产品投资余额的 59.72%。 九是理财产品信息披露更加透明。中国理财网·理财信息披 露平台正式推出，银行理财产品将拥有权威的第三方信息披露渠 道。 2 一、银行业理财产品存续情况 （一）理财产品余额稳健增长 2019 年，银行理财产品存续余额整体呈现稳步上升态势。 截至 2019 年末，全国共有 377 家银行业金融机构有存续的非保 本理财产品，共存续 4.73 万只，存续余额 23.40 万某某，同比 增长 6.15%。受季度考核等因素影响，理财产品余额在季度内呈 “前高某某”的变化趋势。理财产品月末存续余额最大值出现在 11 月，为 24.25 万某某（见图 1）。 图 1：中国银行业理财市场非保本理财产品存续情况 （二）主要四类机构产品余额均同比增长 2019 年末，国有大型银行理财产品存续余额为 8.53 万某某， 同比增长 0.20%，市场占比 36.46%；全国性股份制银行存续余额 为 9.72 万某某，同比增长 10.36%，市场占比 41.52%；城市商业 银行存续余额为 4.03 万某某，同比增长 10.75%，市场占比 3 17.20%；农村中小银行存续余额为 1.02 万某某，同比增长 7.50%， 市场占比 4.36%（见表 1）。 表 1：不同类型银行业金融机构非保本理财产品存续余额情况 单位：万某某 国有大型 全国性股 城市商业 农村中小 月末余额 外资银行 其他机构 银行 份制银行 银行 银行 合计 1月 7.93 8.83 3.64 0.09 0.95 0.04 21.48 2月 8.10 9.06 3.76 0.09 0.99 0.04 22.04 3月 7.60 8.91 3.75 0.09 0.97 0.04 21.37 4月 8.53 9.41 3.88 0.09 1.00 0.04 22.96 5月 8.71 9.47 3.91 0.09 1.00 0.04 23.22 6月 8.13 9.08 3.85 0.09 0.99 0.04 22.18 7月 9.06 9.65 3.92 0.09 1.02 0.04 23.78 8月 9.28 9.76 3.94 0.09 1.03 0.03 24.13 9月 8.80 9.70 3.96 0.09 1.01 0.03 23.59 10 月 9.20 9.86 4.01 0.09 1.02 0.03 24.20 11 月 9.13 9.96 4.03 0.09 1.02 0.03 24.25 12 月 8.53 9.72 4.03 0.09 1.02 0.02 23.40 注：1.国有大型银行包括：中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通 银行和邮政储蓄银行； 2.全国性股份制银行包括：中信银行、光大银行、华夏银行、民生银行、招商银行、兴 业银行、广发银行、平安银行、浦发银行、恒丰银行、浙商银行和渤海银行； 3.其他机构包括：国家开发银行等。 （三）银行理财以公募产品为主 “资管新规”“理财新规”规定，根据募集形式的不同，将 理财产品分为公募理财产品和私募理财产品，其中，公募理财产 品面向不特定社会公众公开发行。2019 年末，公募理财产品存 续余额为 22.33 万某某，占全部理财产品存续余额的 95.43%， 4 其主要客群为广大个人投资者；私募理财产品存续余额为 1.07 万某某，占全部理财产品存续余额的 4.57%（见表 2）。 表 2：不同募集形式非保本理财产品存续余额情况 单位：万某某 公募 私募 月末余额合计 1月 20.34 1.13 21.48 2月 20.90 1.14 22.04 3月 20.28 1.09 21.37 4月 21.83 1.14 22.96 5月 22.10 1.11 23.22 6月 21.08 1.09 22.18 7月 22.67 1.11 23.78 8月 22.98 1.14 24.13 9月 22.49 1.09 23.59 10 月 23.15 1.04 24.20 11 月 23.23 1.03 12 月 22.33 1.07 24.25 23.40 （四）开放式产品占比较高 截至 2019 年末，开放式理财产品存续余额 16.93 万某某， 占全部理财产品存续余额的 72.36%，同比上升 4.72 个百分点； 封闭式理财产品存续余额为 6.47 万某某，占全部理财产品存续 余额的 27.64%。 2019 年下半年，开放式产品占比明显上升。6 月末，开放式 产品占比为 67.52%，略高于 1 月末的 67.39%；12 月末，上升至 72.36%，半年内占比上升 4.84 个百分点（见表 3）。 5 表 3：不同运作模式非保本理财产品存续余额情况 单位：万某某 开放式 封闭式 月末余额合计 1月 14.47 7.00 21.48 2月 15.00 7.03 22.04 3月 14.32 7.05 21.37 4月 15.69 7.27 22.96 5月 15.94 7.27 23.22 6月 14.97 7.21 22.18 7月 16.49 7.29 23.78 8月 16.87 7.25 24.13 9月 16.54 7.05 23.59 10 月 17.33 6.87 24.20 11 月 17.63 6.62 24.25 12 月 16.93 6.47 23.40 （五）净值型产品存续余额占比超四成 “资管新规”“理财新规”发布后，银行理财净值化转型力 度明显，净值型产品存续余额及占比持续快速增长，预期收益型 产品明显减少。截至 2019 年末，预期收益型（非净值型）产品 存续余额 13.27 万某某，同比减少 2.74 万某某，降幅 17.13%， 净值型理财产品存续余额 10.13 万某某，同比增加 4.12 万某某， 增幅达 68.61%；净值型产品占全部理财产品存续余额的 43.27%， 同比上升 16.01 个百分点；其中，开放式净值型产品占全部净值 型产品比例为 81.13%（见图 2）。现金管理类理财产品存续余额 4.16 万某某，占净值型理财产品存续余额的 41.04%，同比上升 1.93 个百分点。 6 图 2：非保本净值型理财产品存续余额与占比情况 分机构类型来看，全国性股份制商业银行与城市商业银行的 净值型产品占比相对较高，分别达到 56.45%和 45.69%；农村中 小银行净值型产品占比相对较低，为 28.94%；国有大型银行净 值型产品占比为 28.60%，占比最低，原因为部分净值型产品划 转至理***，若合并计算，国有大型银行净值型产品占比为 34.71%。 （六）产品投资性质以固定收益类为主 根据“资管新规”“理财新规”要求，理财产品按照投资性 质的不同分为固定收益类、权益类、商品及金融衍生品类和混合 类理财产品。2019 年末，固定收益类理财产品存续余额为 18.27 万某某，占全部理财产品存续余额的 78.06%；混合类理财产品 存续余额为 5.05 万某某，占比为 21.59%；权益类理财产品占比 为 0.34%（见表 4），商品及金融衍生品类理财产品占比较少。 7 表 4：不同投资性质非保本理财产品存续余额情况 单位：万某某 固定收益类 权益类 混合类 月末余额合计 1月 15.66 0.08 5.74 21.48 2月 16.15 0.08 5.80 22.03 3月 15.55 0.08 5.74 21.37 4月 16.71 0.08 6.18 22.96 5月 16.89 0.07 6.26 23.22 6月 16.02 0.07 6.08 22.18 7月 17.72 0.08 8月 18.00 0.08 9月 17.86 0.08 5.98 23.78 6.04 24.13 5.65 23.59 10 月 18.51 0.08 11 月 18.81 0.08 5.60 24.20 5.36 24.25 12 月 18.27 0.08 5.05 23.40 注：商品及金融衍生品类理财产品存续余额较少，截至 12 月末为 22.63 亿元，未在表中列 示。 （七）同业理财规模与占比持续“双降” 同业理财规模在 2019 年继续压降。2019 年末，同业理财存 续余额 0.84 万某某，同比减少 0.38 万某某，降幅为 31.00%， 较 2017 年末减少 2.40 万某某，降幅达 74.08%；占理财产品存 续余额的 3.59%，同比下降 1.67 个百分点，较 2017 年初的高点 23%下降逾 19 个百分点，“资金空转”现象明显减少（见图 3）。 8 图 3：金融同业类产品存续余额与占比情况 同业理财规模的压降，一定程度上降低了银行同业间的风险 传递。 （八）理***产品余额初具规模 2019 年，理***发展取得积极进展。2019 年末，共 17 家理***或***获批筹建，其中 10 家银行的理财子公 司开业，6 家银行的理***和 1 家中外合资的***获批 筹建。其中，共有 5 家理***有存续的理财产品，均为国有 大型银行下***，存续余额合计 0.80 万某某，均为净值型 产品。 9 二、银行业理财产品发行情况 （一）开放式产品募集资金占比较高 2019 年，非保本理财产品累计募集资金 111.58 万某某（包 含开放式非保本理财产品在 2019 年所有开放周期内的累计申购 金额，下同）。其中，开放式产品全年累计募集资金 97.65 万亿 元，占理财产品募集总金额的 87.51%；封闭式产品全年累计募 集资金 13.93 万某某，占理财产品募集总金额的 12.49%。 （二）净值型产品募集资金与占比持续上升 “资管新规”要求资管产品实行净值化管理，进而推动银行 理财打破刚兑、回归 内容过长，仅展示头部和尾部部分文字预览，全文请查看图片预览。 章程》和《中国银行业协 理.会财业务专业委员会工作规则》开展工作。理财业务专业委员 会的宗旨是规范资产管理业务行为，完善资产管理业务行业标 准，优化服务流程，开展投资者教育工作，保护金融消费者合法 权益，履行风险揭示与告知义务，建立健全舆情沟通协调机制， 更好地促进资产管理业务健康持续发展。 19 声明 本报告的数据主要来自于理财中心的理财登记系统，理财中 心力求报告数据准确、客观公正。本报告所载的观点、结论和建 议仅供参考，不对任何因为参考本报告而造成的投资损失负责。 对依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司均不承担任何 法律责任。 如需对本报告进行引用、刊登的，需注明出处“银行业理财 登记托管中心”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删 节和修改。 银行业理财登记*** 地址：XXXX区月坛南街 1 号院 5 号楼 12 层 邮编：100045 联系电话：010-*** 传真号码：010-*** 中国银行业协会 地址：*_**金融街 20 号交通银行大厦 B 座 11 层 邮编：100033 联系电话：010-*** 20 [文章尾部最后500字内容到此结束,中间部分内容请查看底下的图片预览]请点击下方选择您需要的文档下载。

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