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中小企业融资5误区 6原则（强烈推荐）

【导读】中小企业如何选择科学的融资方式？如何才能制定出最佳的融资方案？如何针对企业自身的实际情况，把握融资规模以及各种融资方式的时机、条件、成本和风险？本文将从中小企业融资误区、需把握的原则性问题、融资建议进行中小企业融资实践指导。

一、中小企业融资过程中的5种误区

中小企业融资是指企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来经营与发展策略的需要，通过一定的渠道和方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人筹集生产经营所需资金的一种经济活动。

影响中小企业融资决策的因素既有外部因素，也有内在因素。

一方面融资服务链还不完善，融资体系尚不健全，另一方面，中小企业本身还存在许多不足和先天缺陷，诸如产权关系模糊，结构封闭；抵御风险能力较弱；信息披露机制不够健全；信用缺失问题较普遍；财务控制薄弱等主要问题。

各种因素的相对重要性在不同条件下的影响程度和效果各异，中小企业在融资时必须权衡分析各种因素的影响，才能做出科学的融资决策。

有些中小企业存在一些融资误区，具体表现如下：

1、为了融资，过度包装

有些中小企业为了融资，不惜一切代价粉饰财务报表、甚至造假，财务数据脱离了企业的基本经营状况。

另一些企业认为自己经营效益好，应该很容易取得融资，不愿意花时间及精力去包装企业，不知道资金方看重的不止是企业短期的利润，企业的长期发展前景及企业面临的风险是资金方更为重视的方面。

2、缺乏长期规划，忽视企业内部管理，临时抱佛脚

多数中小企业都是在企业面临资金困难时才想到去融资，不了解资本的本性是逐利而不是救急，更不是慈善。

中小企业在正常经营时就应该考虑，和资金方建立广泛联系。还有些企业融资时只想到要钱，一些基础工作也不及时去做。

企业融资前，应该先将企业梳理一遍，理清企业的产权关系、资产权属关系、关联企业间的关系，把企***业务清晰地展示在投资者面前，让投资者和债权人放心。

3、融资视野狭窄，只看到银行贷款或股权融资

中小企业融资的方式很多，不只是银行贷款和股权融资，租赁、信托、购并等方式都可以达到融资目的。

如何结合企业自身的实际情况选择合适的融资方式，怎样把握融资规模以及各种融资方式的利用时机、条件、成本和风险，制定出最佳的融资方案，多数中小企业对此认识不清，缺乏专业的融资知识。

4、只认钱，不认人；只想融资，不想规范化

中小企业急于融资，没有考虑融资后对企业经营发展的影响。

民营企业融资时除了资金，还应考虑投资方在企业经营、企业发展方面对企业是否有帮助， 内容过长，仅展示头部和尾部部分文字预览，全文请查看图片预览。 式。

5、寻求最佳资本结构

资本结构是中小企业全部资本中，债权融资与股权融资的比例关系，即债权融资占全部资本的比重。

资本结构是中小企业融资决策的核心问题，它的实质是资本成本在最小时，必须保持适度的负债比率。举债对中小企业融资有着重要影响：

5-1 税收优惠

由于债权融资利息费用可以扣税，这种优惠随着企业债务增大其节税额也会相应增大。

5-2 财务杠杆效应

无论企业实现利润多少，每一元盈余所负担的固定利息费用就会相应的减少，这就会给每一元普通股带来更多的收益。

5-3 增加破产成本和代理成本

中小企业举债越多，破产的概率就会越高，相应地就会增加破产成本；同时，举债使企业股东和债权人在融资、投资和股利分配决策上的冲突，增加其代理成本，这样会迫使管理当局在项目选择上更加谨慎。

根据中小企业的实际情况，权衡举债的效应和风险，合理确定企业的最佳资本结构，***价值估计法、权衡资本成本法和类比法等方法，通过重组、公司治理重构和激励制度再造等配套策略，确保实现资本结构优化。

6、融资要结合中小企业战略管理需要

中小企业应根据自身的发展，判别是否需要进行融资，采取何种方式融资以及融资规模，这是融资决策的根本出发点。

从融资的视角看，有三种类型。

6-1 快速扩张型战略

这是以实现资产规模快速扩张为目的战略，使企业不得不进行大量融资。除了内部融资，往往需要进行大量的外部融资。

6-2 稳健发展型战略

这是以实现企业业绩的稳定增长目标相匹配的资产规模平稳扩张的战略，企业融资不仅是简单地弥补资本短缺的需要，而是实现一种合理的资本结构和合理股利政策，促使企业健康发展。

6-3 防御收缩型战略

这是以预防出现财务危机和谋求生存的发展目标战略，这类企业一般难以取得现金流入，理财的重点是监督现金有效的收回，监督内部资本有效配置和使用，避免因财务拮据而破产。

三、给中小企业融资的3个建议

首先，中小企业融资必须树立一种科学的理念。

中小企业融资是一门科学，必须用科学的态度和科学的方法把握中小企业融资特有的规律。

其次，中小企业融资必须针对性地提出系统的解决方案。

中小企业融资是一个体系，针对中小企业的具体需求，用系统思维，选择一种或几种工具、一类或几类渠道、一种或几种技术上可以确定的解决方法。

其三，中小企业融资应当确立中小企业的主体地位。

把中小企业定位于融资主体，主要从中小企业的角度，揭示融资难问题的根源；而不是单纯从政府主管部门的角度、资金方的角度、服务机构的角度、理论研究的角度看待和研究中小企业融资难的问题。

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