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【公式 1】短期偿债能力比率
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=(货币资金+交易性金融资产+应收款/其他应收+应收票据)/流动负债
现金比率= 货币资金/流动负债
现金流量比率=经营现金流量净额/流动负债
【公式 2】长期偿债能力比率
资产负债率=负债/资产
产权比率=负债/股东权益
权益乘数=资产/股东权益(资产权益率的倒数)
利息保障倍数=息税前利润/利息费用
=(净利润+利息费用不含资本化+所得税)/利息费用(含资本化)
权益乘数=1+产权比率=1/(1-资产负债率)
产权比率=资产负债率*权益乘数
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=销售净利率*总资产周转次数*权益乘数
财务政策:权益乘数、利润留存率
经营政策:销售净利率、总资产/净经营资产周转次数
【公式 5】市价比率
市盈率=每股市价/每股收益
每股收益=(净利润-优先股)/普通股股数(加权)
市净率=每股市价/每股净资产
每股净资产=(股东权益-优先股-清算价值-拖欠股息)/普通股股数(期末数)
市销率=每股市价/每股收入
每股收入=收入/普通股股数(加权)
市销率=市盈率*销售净利率
【公式 6】杜邦分析
权益净利率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数=总资产净利率*权益乘数
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